Oferta publică de listare a producătorului de pompe hidraulice Hidraulica Plopeni (HPR) a fost subscrisă în proporție de doar 0,04%, cel mai mic nivel înregistrat la un IPO pe Bursă în ultimii 10 ani.
La ofertă au participat patru investitori care au subscris în total 38.000 de titluri în valoare de 4.180 de lei (mai puțin de 1.000 de euro) dintr-un total de 97 milioane de titluri scoase la vânzare. Compania viza atragerea a peste 10 mil. lei (2,3 mil. euro) pentru a-și realiza planurile de investiții în domeniul energiei verzi.
Gradul de subscriere al ofertei Hidraulica Plopeni este mai mic și decât cel al ofertei de listare a producătorului de ape minerale Apa Starețului derulată în urmă cu cinci ani și care a atras 1,5% din suma vizată.
CCC Blue Telecom, companie controlată de Cătălin Chelu, a încercat în 2006 să se finanțeze cu 50 mil. lei de pe Bursă, însă oferta s-a încheiat fără succes, gradul de subscriere fiind de 9,5%.
Ultima tentativă de listare a unei companii, oferta derulată de compania de construcții Pomponio în aprilie 2008, a eșuat după ce investitorii au subscris 62% din acțiuni. De atunci, pe Bursă s-au mai derulat doar patru oferte publice inițiale, derulate de fonduri de investiții.
Hidraulica Plopeni și-a asumat prin prospect listarea pe Bursă indiferent de valoarea banilor atrași în cadrul IPO-ului pe care l-a derulat, astfel că în termen de 30 de zile este obligată să solicite admiterea la tranzacționare.
“Nu se știe dacă compania va solicita o listare cu dispensă sau nu. Dacă ar formula doar cererea de listare, Bursa ar trebui să i-o respingă pentru că încalcă prima condiție a listării, cea a free-floatului de 25%. Totuși compania poate cere să i se acorde o dispensă sub forma unei perioade de timp în care să-și creeze free-floatul. Mai este însă o problemă legată de faptul că în prospectul de listare acționarul majoritar și-a autoimpus ca timp de șase luni după listare să nu înstrăineze acțiuni ca să nu influențeze prețul de piață”, a declarat Nicolae Gherguș, directorul general al Confident Invest, firma de brokeraj care a intermediat oferta de listare a Hidraulica Plopeni.
Acțiunile producătorului de pompe hidraulice sunt deținute în proporție de circa 99,9% de către omul de afaceri Dănel Dinu, astfel că procentul acțiunilor libere la tranzacționare, care sunt în mâinile celorlalți acționari, este aproape inexistent. Acest lucru face foarte dificilă tranzacționarea acțiunilor Hidraulica la un preț echitabil de piață format pe baza cererii și a ofertei.
“Singura explicație pe care pot s-o dau pentru lipsa de interes în cadrul ofertei publice a Hidraulica este contextul de piață. Să nu uităm că și statul și-a amânat listările anul acesta. Brokerii spun că foarte mulți bani activi sunt blocați în acțiuni ale Fondului Proprietatea”, a precizat Gherguș.
Chiar președintele Bursei de Valori București Stere Farmache spunea de curând că listarea la Bursă reprezintă un act de curaj pentru companii în această perioadă, dat fiind că majoritatea indicatorilor financiari ai societăților sunt în scădere și că acestea ar trebui să aștepte o creștere pentru a atrage finanțare de pe Bursă.
Brokerii spun că unul dintre motivele principale pentru interesul redus al investitorilor față de oferta Hidraulica l-au reprezentat tocmai rezultatele slabe înregistrate de companie anul trecut și pe parcursul acestui an.
Astfel, firma din Plopeni a avut anul trecut afaceri de 11,2 mil. lei (2,64 mil. euro), în scădere cu 36% față de 2008, și un profit net de 5.500 de lei, iar în primul semestru afacerile companiei au fost de 5,15 mil. lei (1,21 mil. euro), în scădere cu 14% față de perioada similară a lui 2009.