Clientii bancilor sunt expusi tot mai mult riscurilor de piata, pe langa variatiile mari ale cursului de schimb trebuind luate in considerare si cresterea creditului de investitii si cea a perioadelor pentru care se acorda aceste credite – de la 3-5 ani la 10-12 ani, apreciaza Sergiu Puianu, director de vanzari produse de trezorerie la HVB Bank.
De la liberalizarea partiala a pietei valutare la sfarsitul lui 2004, cursul de schimb al leului a inregistrat variatii de peste 12%, in timp ce ratele de dobanda au scazut de la 17%, la inceputul anului, la sub 3% – nivelul actual.
Contracte forward si de optiuni pe cursul de schimb, forward si swap pe rata dobanzii sunt principalele tipuri de instrumente folosite de multa vreme pe pietele mature pentru gestionarea riscului valutar si de dobanda.
BNR nu a incurajat insa dezvoltarea unei piete a acestor instrumente, considerand-o prea riscanta.
HVB profita de acest context pentru a le propune clientilor companii sa foloseasca produse derivate cu ajutorul carora sa se protejeze atat de riscul valutar, cat si de cel de dobanda.
“In perspectiva liberalizarii pietei si, prin urmare, a cresterii volatilitatii pietei interne, instrumentele financiare derivate sunt singurele ce pot asigura posibilitatea unui management activ al riscurilor”, afirma Puianu.
Bancherii precizeaza ca folosirea unor astfel de instrumente nu garanteaza maximizarea profitului, insa limiteaza semnificativ pierderea maxima la nivelul bugetat.
Pe de alta parte, in cazul in care piata evolueaza in favoarea clientului, contractele respective pot fi restructurate, oferind astfel un profit potential suplimentar.
De asemenea, aceste solutii sunt extrabilantiere, oferind posibilitatea de a acoperi riscurile, blocand numai un procent din capital.