Investitorii noi in fonduri mutuale pot fi numarati pe degete

Numarul investitorilor in fondurile mutuale de pe piata romaneasca a crescut luna trecuta doar cu sase, ajungand la 61.793, conform statisticilor Uniunii Nationale a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC).
Chiar daca statisticile nu sunt exacte, pentru ca un investitor este numarat de mai multe ori daca investeste la mai multe fonduri, cresterea numarului de investitori arata gradul de interes al celor care dispun de bani fata de un plasament intr-un astfel de instrument.
Scandalurilor legate de falimentul unor fonduri mutuale ca FNI sau FMOA par sa fi ramas in constiinta potentialilor investitori chiar daca profiturile dintr-o investitie in fonduri poate fi mai mare decat cele intr-un depozit bancar.
Fondurile de investitii de pe piata romaneasca au inregistrat luna trecuta o crestere medie de 1,2% a unitatilor de participare, crestere mai mica decat cea din luna iulie, cand investitorii au avut un castig de 1,5%. Profiturile aduse de plasamentele in fonduri au continuat sa se mentina peste nivelul inflatiei, care s-a ridicat in luna trecuta la 0,5%.
Cauza principala a performantelor mai slabe inregistrate de fonduri a fost oprirea ritmului ascendent al Bursei, in conditiile in care cea mai mare parte a fondurilor au, in proportii mai mari sau mai mici, plasamente in actiuni cotate. Indicele BET, care urmareste evolutia celor mai lichide actiuni de la Bursa de Valori a inregistrat luna trecuta peste 4% din valoare. Marea majoritare a fondurilor cu plasamente in actiuni au inregistrat din acest motiv scaderi ale unitatilor. Active Dinamic a pierdut 1,8%, Omninvest , administrat de SIRA a pierdut 1,4%, iar valoarea titlurilor Intercapital, administrate de Cerinvest a coborat luna trecuta cu 0,8%.
Cel mai performant fond a nu a fost luna trecuta un fond cu plasamente in actiuni ci un fond care investeste in exclusivitate in instrumente cu venit fix. Fondul Orizont, lansat in primavara acestui an de Certinvest a avut luna trecuta o crestere de 1,6% a unitatii de find. Orizont are plasate in obligatiuni ale bancilor si obligatiuni municipale aproape trei sferturi din active. De la lansarea fondului in luna mai a acestui an, fondul a depasit 100 de investitori si are un activ net de 3,2 miliarde de lei.
Scaderea dobanzilor de pe piata monetara nu a produs luna trecuta efecte vizibile la nivelul castigurilor aduse de fonduri cu plasamente in instrumente cu venit fix. Multe dintre plasamentele cu profil monetar ale fondurilor sunt cu dobanzi mari si pe termene mai lungi, astfel ca o scadere a dobanzilor de pe piata nu produce efecte imediat in ceea ce priveste castigul investitorilor. Randamentele fondurilor monetare au fost similare cu cele din iulie. BCR Clasic, Simfonia 1 si Stabilo au avut cresteri de 1,3%, iar investitorii in fondurile Tezaur si Vanguard Protector au adus castiguri de 1,2%.
Bursa nu a dat semne ca va reveni pe o tendinta de crestere nici in prima jumatate a lunii septembrie, iar tendinta de scadere a dobanzilor de pe piata va incepe in lunile urmatoare sa isi faca simtit efectul si la nivelul castigurilor aduse de fonduri.
Cel mai mare fond de investitii de pe piata romaneasca este DePfa Money Market care a ajuns la o cota de piata de peste 60% desi are doar 7 investitori. Fondul a ajuns la un activ net de 57 milioane de euro datorita plasamentului facut in titlurile sale de banca germana DePfa, care incarca sa castige de pe urma dobanizilor mari si a stabilitatii cursului valutar. Fondul care functiona ca fond mutual deschis a fost transformat luna trecuta in fond inchis, iar administratorii intentioneaza sa listeze titluri de participare la Bursa de Valori Bucuresti.
Plasamentele bancii germane sunt principalul motiv pentru care activele totale fondurilor au urcat luna trecuta cu 11% pana la 3.830 miliarde de lei (93 milioane de euro).
vlad.nicolaescu@zf.ro