Isarescu: Sa ne grabim incet cu cresterea creditului

Viteza de crestere a creditului neguvernamental trebuie controlata, astfel incat aceasta sa nu intre in conflict cu dezinflatia si cu sustenabilitatea balantei de plati externe, a declarat ieri guvernatorul Mugur Isarescu, la summitul “Extinderea frontierei europene a investitiilor”, organizat la Bucuresti de International Herald Tribune si Programul Natiunilor Unite pentru Dezvoltare. “Nu avem decat <sa ne grabim incet> pentru a ne descurca in acelasi timp cu aceste provocari: sa recuperam decalajul care ne desparte de altii la capitolul intermediere bancara, la o viteza sustenabila, fara a risca sa provocam dezechilibre macroeconomice”, a spus Isarescu. Fara indoiala, gradul de intermediere financiara din Romania este foarte scazut, inregistrand cresteri mai importante de-abia in ultimii doi ani. La sfarsitul anului trecut se ridica la numai 11,9% din produsul intern brut. Fondul Monetar International se teme insa ca accelerarea cresterii creditului, mai ales de la inceputul lui 2003, poate crea probleme atat timp cat Romania nu a reusit inca sa duca inflatia suficient de jos, iar exporturile nu pot tine pasul cu importuri finantate in buna parte din credite.In acelasi timp, ultimul raport de tara al Comisiei Europene este aratat cu degetul gradul scazut de intermediere. Asa ca banca centrala nu are decat sa incerce sa gaseasca o cale de mijloc.Isarescu afirma ca expansiunea creditului poate fi intr-adevar o problema in momentul in care ajunge in mod clar sa creeze inflatie printr-o stimulare excesiva a cererii de consum.Guvernatorul BNR estimeaza ca gradul de intermediere bancara ar putea ajunge la sfarsitul acestui an la 14% din PIB. Aceasta in conditiile in care inca de anul trecut nivelul era de 33,4% in Cehia sau de 50,4% in Estonia. Media inregistrata de tarile din zona euro este de aproape 120% din PIB.Isarescu spune ca intermdierea bancara scazuta a fost ilustrata si de ponderea scazuta in PIB  costurilor cu consolidarea si curatarea sistemului, de circa 10% din PIB, fata de 19% in Cehia, 14% in Bulgaria sau circa 13% in Ungaria. “In primele opt luni ale acestui an, cresterea creditelor a fost de 38% in Romania. Incercam sa o temperam pentru ca ne preocupa un asemenea ritm de crestere atunci cind poate genera riscuri pentru procesul de dezinflatie. De asemenea, ne ingrijoreaza sa vedem un deficit de cont curent in crestere si pentru sustenabilitatea balantei de plati”, a afirmat Isarescu.Guvernatorul BNR a adaugat ca la o crestere foarte rapida a creditului neguvernamental, probabilitatea erorilor pe care le pot face bancile comerciale in acordarea de credite este mai mare.”Avertizam bancile sa fie atente atunci cand dau credite, pentru ca economia nu este complet restructurata. Regulile prudentiale trebuie respectate cu strictete si in totalitate”, a spus Mugur Isarescu.El a aratat ca dezghetul creditului neguvernamental a aparut in 1998-1999, cand au inceput privatizarile in sectorul bancar. Tot atunci a inceput sa scada ecartul intre dobanzile la credite si cele la depozite.In ceea ce priveste anul viitor, banca centrala este preocupata de riscurile care pot aparea o data cu continuarea liberalizarii contului de capital. Isarescu spune ca acestea sunt atenuate de perponderenta investitiilor straine directe in finantarea deficitului de cont curent (69,1%), politica de dobanzi prin care se urmareste descurajarea fluxurilor de capital speculative, regimul flexibil al cursului de schimb, precum si de stabilitatea intrarilor de capital din transferurile realizate de romanii care muncesc in strainatate. razvan.voican@zf.ro