Oficialii grupului kazah KazMunaiGaz, acționarul majoritar al Rompetrol, ar putea veni la București să negocieze cu Guvernul răscumpărarea acțiunilor pe care statul le-a primit la sfârșitul săptămânii trecute în contul obligațiunilor de 517 mil. euro de la Petromidia.

Kazahii au susținut până acum că nu au bani să răscumpere în totalitate obligațiunile în valoare de 571 milioane de euro, care au expirat la 30 septembrie, iar disponibilitatea lor de a cumpăra acțiunile ar putea arăta că doresc să transforme o datorie fixă într-un pachet de acțiuni a cărui valoare se poate negocia în funcție de rezultatele companiei și de contextul de piață.
Calculul kazahilor este că vor putea răscumpăra mai ieftin acțiunile cedate statului român la prețul de 0,1118 lei (prețul la care s-a realizat conversia obligațiunilor în acțiuni). Pe Bursă, prețul acțiunilor RRC este în prezent de 0,0602 lei, adică la jumătate.

Kazahii au plătit anul acesta circa 78 mil. euro statului român, dintre care 54 mil. euro reprezintă o răscumpărare parțială a obligațiunilor, iar 24 mil. euro reprezintă dobânda aferentă acestui an. Dacă kazahii nu ar fi realizat acea răscumpărare parțială de 54 mil. euro și ar fi transformat toate obligațiunile în acțiuni, statul ar fi putut redeveni acționar majoritar la Petromidia. Din acest motiv, Ministerul Finanțelor a insistat că Rompetrol trebuie să răscumpere integral obligațiunile sau să le convertească integral în acțiuni, iar plata parțială din august ar fi reprezentat de fapt opțiunea kazahilor pentru plata cash.

De cealaltă parte, kazahii au susținut mereu că au și opțiunea plății parțiale.
“Noi respectăm în totalitate convenția de emisiune a obligațiunilor. Și în convenție, în capitolele 6 și 9 se menționează că avem dreptul de a răscumpăra parțial și de a converti parțial. Convenția a fost aprobată prin Ordonanța de Urgență a Guvernului nr. 118/2003 și ratificată de Parlamentul României în 2005, prin legea nr. 89”, a declarat Dmitri Grigoriev, directorul financiar al grupului Rompetrol.

Ordonanța din 2003 (semnată de premierul Adrian Năstase și de ministrul finanțelor Mihai Tănăsescu) nu face nicio referire la răscumpărare parțială sau totală, iar convenția de emisiune a obligațiunilor pe care o invocă reprezentanții la Rompetrol nu a fost făcută niciodată publică.
Rompetrol Rafinare este evaluată în prezent pe Bursă la circa 300 mil. euro, însă această evaluare nu mai este foarte relevantă, din cauza lichidității scăzute (kazahii au luat aproape toate acțiunile din piață prin ofertă publică) și din cauză că indicatorii fundamentali ai companiei se vor modifica semnificativ după conversia obligațiunilor în acțiuni.
Prin această operațiune, datoriile Petromidia vor scădea cu 517 mil. euro, sumă care va trece în schimb la capitaluri proprii. Astfel, valoarea contabilă a Petromidia va crește de la 72 mil. euro la sfârșitul lunii iunie la circa 590 mil. euro, din care participația statului, de 44,69%, ar fi evaluată la 263 mil. euro.
Guvernul a anunțat că va ataca în instanță deciziile AGA de la Rompetrol Rafinare privind conversia obligațiunilor în acțiuni. ANAF a pus la începutul lunii septembrie sechestru asigurător pe activele rafinăriei.

Subiecte #acționarul majoritar al Rompetrol#KazMunaiGaz