Lehman Brothers este din nou un business, la doi ani după ce a fost în centrul celui mai mare faliment din istorie. Acum, firma dispune de lichidități de miliarde de dolari, are 500 de angajați, proprietăți și investiții în alte companii, scrie Bloomberg.
Fosta bancă newyorkeză de investiții, condusă acum de Bryan Marsal, are lichidități de 20 de miliarde de dolari și un stat de plată de 45 de milioane de dolari pe lună pentru manageri și consultanți.
Investițiile greu de vândut sunt administrate de 400 de angajați, iar firma cheltuiește zeci de milioane de dolari pe litigii care se vor întinde până în 2012 cel puțin. Aproximativ 19,3 miliarde de dolari au venit din închiderea de tranzacții cu derivate.
Strategia Lehman este una neobișnuită pentru o companie falimentară în curs de lichidare. Marsal, 59 de ani, contează pe faptul că va obține o sumă de două ori mai mare păstrând investițiile cu cele mai slabe rezultate ale Lehman decât dacă ar opta pentru o vânzare rapidă.
Marsal nu numai că investește în active cu probleme moștenite, ci a și cheltuit 1,4 miliarde de dolari pentru a cumpăra creditele unui partener falimentar, pariind că le va putea vinde în câștig.
Lehman, cândva a patra mare bancă de investiții, cu active de 639 de miliarde de dolari, s-a prăbușit pe 15 septembrie 2008 din cauza unor pariuri imobiliare riscante și unui volum prea mare de datorii.
Marsal este CEO-ul Lehman din 2008. Firma sa de restructurare, Alvarez & Marsal, a câștigat 326 de milioane de dolari de la Lehman până în iulie.
Banca a câștigat în aprilie aprobarea instanței pentru crearea unei divizii denumită Lamco, care să-i administreze proprietățile, investițiile în private equity, derivatele și creditele corporatiste timp de cinci ani.
Marsal intenționează să obțină între 40 și 50 de miliarde de dolari din vânzarea de active ale Lehman în următorii cinci ani.
Dacă ar fi vândut imediat după 2008, ar fi obținut 20 de miliarde de dolari sau mai puțin, consideră el.
CEO-ul intenționează să reducă cererile creditorilor, inițial situate la 1.000 de miliarde de dolari, la 260 de miliarde de dolari, respingând cereri de despăgubiri duble sau fără bază.
Pe lângă comisioanele percepute pe oră, firma de restructurări a lui Marsal va percepe și un așa-numit comision de succes, egal cu 0,175% din sumele de peste 15 miliarde de dolari plătite creditorilor.
Marsal intenționează să recurgă la procese pentru a recupera bani pentru creditori. De la Barclays, Lehman vrea până la 11 miliarde de dolari din cauza unui presupus câștig înregistrat de bancă la achiziționarea diviziei de brokeraj a Lehman. De la JPMorgan Chase, Lehman vrea daune de miliarde de dolari, acuzând instituția de a fi contribuit la prăbușirea sa.
Lehman nu a anunțat când își va plăti creditorii, spunând numai că totul se va petrece după ce planul său de reorganizare va fi aprobat, posibil în prima jumătate a anului viitor.
În opinia lui Lawrence Larose, avocat în cadrul Winston & Strawn, ar putea trece mai mulți ani până când creditorii vor începe să fie plătiți.