Piețele financiare intră într-o nouă eră odată cu decizia istorică a S&P de a retrograda ratingul SUA, iar lumea nu va mai funcționa la fel, sunt de părere cei mai mari manageri de bani din lume, care încă nu știu cum anume va funcționa noua realitate.
Într-un raport emis către investitori în iulie intitulat “Pregătiri pentru reducerea ratingului SUA”, BlackRock, cel mai mare administrator de bani din lume, scria că “dată fiind natura situației, BlackRock derulează în prezent un amplu proces de revizuire a portofoliilor și recomandă investitorilor să facă propriile examinări ale portofoliilor”. Pe 27 iulie o analiză a Bloomberg în care sunt citați oficiali ai BlackRock, Franklin Templeton, Loomis Sayles și Pacific Investment Management, practic cei mai mari administratori de fonduri de obligațiuni din lume, anunța că inevitabilul stă să se producă.
“Ridicarea plafonului datoriei de stat este foarte importantă, însă nu poate fi evitată o retrogradare a ratingului doar prin acest lucru. Fără un plan credibil de reducere a deficitului, avem o problemă”, a spus pentru Bloomberg Barbara Novick, cofondator și vicepreședintele BlackRock, firmă ce administrează active de 3.600 mld. dolari.
Deși nu i-a luat prin surprindere pe marii investitori decizia de reducere a ratingului SUA de la AAA la AAĂ, cu perspectivă negativă aduce și mai multe perspective sumbre pe piețele financiare.
Mohamed El-Erian, șeful PIMCO, cel mai mare fond de obligațiuni din lume, vorbește în editorialul publicat în cotidianul britanic Financial Times despre faptul că retrogradarea anunță o nouă eră. Până nu demult, titlurile emise de statul americane erau sinonime cu sintagma “fără risc”, astfel încât întregul sistem financiar global a fost construit și a funcționat pe fundamentul că ratingul AAA al SUA este o constantă și nu o variabilă.
“Piețele financiare se vor redeschide luni într-o nouă realitate. Există consecințe imediate operaționale, de la recodarea riscurilor și a sistemelor de tranzacționare și până la evaluarea garanțiilor și a managementului lichidităților (…) Cum America ocupă locul central în sistemul financiar global, retrogradarea ratingului va eroda în timp stabilitatea bunurilor publice pe care le furnizează – de la dolar ca monedă de rezervă globală până la propriile piețe financiare recunoscute ca fiind cel mai bun loc pentru alte state să își plaseze economiile cu greu câștigate. Acest lucru va slăbi eficiența SUA de ancoră globală, accelerând transferul nesigur către un sistem multipolar și crescând riscul de fragmentare economică”, mai scrie șeful Pimco.