Grupul financiar anglo – elvetian MAN, una din cele mai mari companii de administrare a investitiilor alternative din lume, a lansat de curand pe piata internationala un nou produs de investitii – MAN Global Strategies Diversified (MGSD).
Produsul vizeaza si piata romaneasca, unde MAN Investments este reprezentata incepand cu anul trecut de compania Swiss Investment Board Romania (SIBR), care se ocupa cu promovarea titlurilor aferente produselor MAN.
MAN, prin intermediul SIBR, este prima companie care a oferit investitorilor romani, in urma cu cateva luni, posibilitatea de a cumpara titluri intr-un produs alternativ de investitii (hedge fund).
Reprezentantii SIBR afirma ca decizia de a intra si pe piata romaneasca cu noul produs MAN se datoreaza succesului pe care l-a avut precedenta lansare, in luna iunie. Atunci, MAN a reusit sa stranga 740 de milioane de dolari la nivel international.
“Participarile locale atrase in ultimul produs lansat si sentimentele pozitive generate in randul investitorilor fata de aceasta oportunitate de investitie cu capital garantat ne incurajeaza sa avansam in procesul de promovare a produselor alternative de investitii”, a declarat pentru Ziarul Financiar, Eros Grandi, presedintele SIBR.
Valoarea minima a investitiei in ultimul produs MAN este de 50.000 de dolari sau euro, iar randamentul anual prognozat al titlurilor este de 13 – 15%. Data sfarsitului subscrierii este 3 octombrie 2003.
Ce ofera insa in plus un produs alternativ de investitii fata de fondurile de investitii clasice? Spre deosebire de fondurile traditionale de investitii in actiuni, instrumente monetare sau obligatiuni, managementul activelor unui hedge fund este foarte flexibil, in scopul asigurarii unei corelatii reduse cu evolutia indicilor bursieri internationali si un management riguros al riscului. Un produs alternativ de investitii poate profita, spre deosebire de fondurile de investitii clasice, atat de cresterea pietelor cat si de scaderea lor. Cu alte cuvinte, atunci cand piata actiunilor are potential de crestere, managerul unui produs alternativ poate lua o decizie de cumparare. Daca, dimpotriva, managerul intueste ca piata va scadea, poate lua decizia de a deschide pozitii short (de vanzare). Pozitiile short presupun vanzarea unor actiuni pe care vanzatorul nu le detine, la un pret stabilit in momentul incheierii contractului. Profitul apare daca actiunile scad, sunt cumparate la un pret mai mic si vandute apoi la cel stabilit in contract, mai mare.
Astfel, daca un fond pentru actiuni pierde si castiga odata cu cresterea si scaderea pietelor, un produs alternativ poate castiga profitand de ambele tendinte.
Un astfel de produs mai poate investi in actiuni, instrumente cu venit fix, contracte futures pe cursuri valutare, metale si marfuri, obligatiuni convertibile. Ponderea fiecarui tip de plasament in total este variabila, in functie de oportunitati.
La nivel international, produsele alternative de investitii s-au bucurat de un succes din ce in ce mai mare in ultimii ani, pe fondul scaderii pietelor de actiuni.
Astfel, daca in 1990 produsele alternative aveau o valoare totala de 30 – 40 de miliarde de dolari, valoarea lor a depasit in prezent 600 de miliarde de dolari.
MAN administreaza in prezent peste 28 de miliarde de dolari la nivel international.
“Strategiile de investitii moderne includ o alocare de cel putin 5% din portofoliile globale catre investitiile alternative. Randamentele scazute ale instrumentelor cu venit fix (obligatiuni, titluri de stat – n.r.) precum si previziunile relativ sumbre referitoare la piata actiunilor incurajeaza expansiunea acestor produse in urmatorii ani si explica totodata rata inalta de crestere a industriei investitiilor alternative la nivel global”, afirma Eros Grandi.
La fel ca in cazul primului produs lansat de piata romaneasca in luna iunie, si investitia in MGSD este garantata de o banca cu rating Aaa (Moody’s): TSB Lloyds Bank London. laurentiu.ispir@zf.ro