SIF Muntenia (SIF4) a anunțat oficial vineri 14 octombrie semnarea acordului cu grupul austriac Erste Bank pentru vânzarea pachetului de 6% pe care-l deține la BCR, valoarea totală a tranzacției (cash plus acțiuni Erste) ridicându-se la 96 mil. euro, la prețul actual al acțiunilor Erste.
Erste Bank Group, acționarul majoritar al BCR cu 69,4% din capital, va ajunge să dețină 75,4% din cea mai mare bancă din sistem la finalizarea tranzacției cu SIF Muntenia, majoritate necesară pentru a adopta deciziile importante precum majorările de capital. Pe 14 noiembrie, acționarii BCR sunt convocați la AGA pentru aprobarea majorării capitalului social cu până la circa 618 mil. lei (144 mil. euro).
În schimbul pachetului de 6% din BCR, SIF Muntenia va primi în total 28,7 milioane de euro cash și un pachet de 1% din acțiunile Erste pentru 6% din BCR. Pachetul de acțiuni Erste este evaluat pe bursă la circa 67 mil. euro, la cotația actuală. În acest an, SIF Muntenia va încasa 16,24 mil. euro cash și va primi un pachet de 2,593 milioane de acțiuni Erste, în valoare de 43,5 mil. euro, urmând ca restul tranzacției să se realizeze anul viitor. Ca urmare a tranzacției, SIF Muntenia a renunțat la solicitarea listării BCR, precum și la dreptul de a cere dividende.
Președintele SIF Muntenia Petre Szel (desen) a reușit să-i convingă pe austriecii de la Erste să pluseze cu 3 milioane de euro cash peste valoarea anunțată inițial în urmă cu o lună, când patru SIF-uri au semnat cu Erste un acord de principiu privind vânzarea acțiunilor la BCR.
În ultima lună, acțiunile Erste au pierdut aproape 20% pe Bursa din Viena, din cauza temerilor privind criza datoriilor, dar și a anunțului făcut de grup că va lua o serie de măsuri extraordinare, pentru a poziționa grupul pentru o probabilă escaladare a crizei datoriilor de stat din zona euro.
Costurile acestor măsuri se ridică la peste 1,6 miliarde de euro, trecând banca pe pierdere.
Și celelalte SIF-uri vor beneficia de aceiași termeni ca SIF Muntenia, iar până la finele anului este de așteptat ca toate să încheie tranzacția. În momentul în care tranzacția va fi finalizată cu toate SIF-urile, Erste va ajunge să dețină peste 99% din acțiunile BCR.
SIF Muntenia este prima dintre cele cinci societăți de investiții financiare care acceptă să vândă pachetul de acțiuni BCR către Erste și închide practic orice posibilitate a SIF-urilor de a mai solicita listarea BCR. Potrivit înțelegerii semnate în 2009 listarea BCR era obligatorie pentru Erste dacă operațiunea era cerută concomitent de toate cele cinci SIF.
Analiștii se așteaptă ca și celelalte patru SIF-uri să încerce să renegocieze cu Erste și să obțină mai multe lichidități, chiar dacă acest lucru nu va schimba cu mult datele tranzacției. “Cu cât SIF-urile vor obține mai mult «cash» din exitul de la BCR cu atât va fi mai mai bine. Lichiditățile sunt mai bune decât acțiunile în condițiile de față”, a spus Florin Ilie, director piețe de capital la ING Bank.
SIF Muntenia are în prezent o capitalizare de 392 milioane de lei. Acțiunile SIF4 au crescut cu 1%, până la un preț de 0,468 lei în ședința de vineri, când BET, principala referință a bursei de la București, a crescut cu 0,77%.
“Evenimentul parafării tranzacției cu Erste este deja inclus în așteptările pieței și implicit în prețul acțiunilor SIF-urilor. Investitorii nu sunt surprinși pozitiv de anunțul vânzării pachetului de 6% din BCR de către SIF Muntenia pentru că se așteptau la acest lucru. Singurul catalizator pentru o potențială creștere a acțiunilor SIF-urilor în perioada următoare va fi o revenire a piețelor externe, și nu parafarea tranzacției cu Erste”, a conchis analistul ING Bank.