Numarul investitorilor in fondurile mutuale a scazut cu circa 5% in primele cinci luni ale anului. Administratorii spun ca aceste scaderi nu trebuie sa ingrijoreze pentru ca oricum investitorii in fondurile mutuale sunt cam aceiasi avan loc doar mici fluctuatii a numarului.
In ceea ce priveste cresterea randamentelor investitiilor singura speranta a administratorilor este mult asteptata relansare a pietei bursiere, care sa aduca castiguri mai mari deat cele de pe piata monetara o data cu diferentierea fondurilor dupa castigurile obtinute.
“Fondurile de investitii nu sunt in prezent niste sporturi populare. Sunt numai pentru cunoscatori, care se uita la calitatea activelor sau la cine este banca depozitara”, a declarat pentru Ziarul Financiar Daniel Marinescu, director executiv la Vanguard Asset Management, societate care administreaza fondurile Oportunitati Nationale si Vanguard Protector.
Numarul de investitori in fondurile mutuale a scazut de la 46.000 la 44.000 in primele cinci luni ale anului. Din cele 19 fonduri ale caror situatii sunt Raportate la Uniunea nationala a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC) doar cinci nu au inregistrat cresteri ale numarului investitorilor.
Aceeasi situatie este valabila si pentru activele administrate. Doar cinci dintre fondurile membre ale UNOPC au reusit sa inregistreze intrari nete pozitive, cresterile activelor administrate de acestea fiind mai mari decat cresterea unitatii de investitie.
Liderul pietei a atras cei mai multi investitori
Intre fondurile care au evoluat bine in acest an, cei mai multi investitori au venit la Fondul Oportunitati Nationale, administrat de Vanguard Asset Management. Valoarea activelor FON, care este liderul pietei in acest moment, a crescut de peste sase ori, datorita unei politici de marketing agresive, dar si investitiilor din partea unor clienti sezonieri.
Oportunitati Nationale a inregistrat in primele cinci luni ale anului un randament al unitatii de investitie de 17%. Acesta echivaleaza cu un castig de 19,5% echivalent in euro sau 6,2% echivalat in dolari.
“Randamentele actuale nu sunt indepartate de cele ale titlurilor de stat pentru populatie. Avantajul fondurilor este insa faptul ca ai disponibilitatea banilor mult mai buna”, spune Daniel Marinescu.
Fondul Mutual Transilvania a incheiat primele cinci luni ale anului pe locul al doilea din punct de vedere al activelor administrate. Cresterea unitatii de investitie dar si a numarului de investitori l-au multumit pe Ilie Cenan directorul Globinvest, societatea care administreaza acest fond.
“Politica noastra a fost aceea de a fi foarte transparenti si in plus am si umblat dupa clienti carora le-am prezentat tot timpul ce facem cu banii si rezultatele pe care le-am obtinut. Ne inderptam catre atingerea plafonului din Bugetul de Venituri si Cheltuieli de 90 de miliarde de lei ca active administrate iar randamentul in dolari al Fondului Transilvania a fost de 6,44% in primele cinci luni”, a declarat Ilie Cenan.
Fondurile Stabilo si FDI Galati, administrate de Quadrant Asset Management nu au avut un inceput de an foarte bun in ceea ce priveste numarul de investitori. Administratorul acestor fonduri spune insa ca situatia ar putea sa se indrepte.
“Pozitia Fondurilor s-a mai din cauza ca au fost oanmeni care si-au mai scos banii. Avem insa niste premise favorabile pentru ca au inceput sa vina investitori sofisticati care au facut plasamente mari, intre 500 milioane de lei si un miliard de lei la noi, iar la alte fonduri am auzit ca au fost sui sume mai mari”, a spus Dragos Simion, directorul Quadrant Asset Management.
Numarul de investitori a scazut seminificativ tsi pentru Fonadul pentru Comert Exterior, administrat de SIRA Invest.
Criza FNI tot mai sperie investitorii
Dan Nicu, directorul socuietatii de administrare spune ca este o criza de investitori noi.
“Motive sunt destule, chiar daca lasand la o parte cazul FNI. Parerea mea este ca sumele disponibile pentru investitii nu sunt foarte mari. In plus avem de-a face cu lipsa unei cunoasteri adevarate a ceea ce inseamna fondurile de investitie. Cred ca ar trebui poata sa schimbam denumirea pentru ca oamenii cand aud de fonduri se gandesc doar la FNI”, a declarat Dan Nicu.
Fondurile Capital Plus si Tezaur, administrate de Certinvest, au fost intre putinele care nu au inregistrat variatii substantiale a numarului de investitori fata de inceputul anului. In acelasi timp valoarea activelor administrate a crescut datorita unor intrari nete pozitive.
“Au fost cativa investitori cu sume mici care s-au retras fie pentru ca au avut nevoie de bani fie ca au avut planuri de investitii pe termen de un an, care s-au incheiat.
Activele administrate au crescut mai repede decat rentabilitatea unitatii de investitie pentru ca am avut cativa investitori cu sume mari, situate in jur de 100 milioane de lei”, a declarat pentru Ziarul Financiar Iulian Panait de la societatea de administrare a activelor Certinvest.
ai vine si scaderea dobanzilor pe piata monetara
In perioada urmatoare tendinta de scadere a dobanzilor pe piata monetara va restrange posibilitatile de actiune a administratoruilor de fonduri, dar acestia spun ca nu trebuie facute investitii riscante doar pentru a creste cu orice pret rentabilitatea unitatii de investitie.
“Randamentele pe piata monetara sunt in scadere iar posibiltatile de castig se vor strange si mai mult cu scaderea dobanzilor. Este un moment critic in care e bine sa stam linistiti si nu cred ca trebuie sa ne aruncam pentru ca se pot pierde bani”, spune Dragos Simion.
Pana una alta fondurile mutuale au continat sa isi pastreze pozitia de “anexa a bancilor”, prin investitii preponderent pe piata monetara. Cea mai mare parte a plasamentelor a fost realizata in certificate de trezorerie.
Din totalul activelor de 343 miliarde de lei ale fondurilor membre a UNOPC, 85% au fost plasate in certificate de trezorerie. Depozitele bancare au avut o pondere de 6% in totalul plasamentelor membrilor UNOPC, ridicand astfel la peste 90% cota plasamentelor pe piata monetara.
O pondere semnficativa a plasamentelor a fost categoria alte active, pentru acesta directie fiind alocate 7,2% din plasamentele fondurilor. In acesta categorie sunt incluse in principal biletele la ordin si cambiile.
Factorul de risc al fondurilor de investitii a fost de 0,449 la sfarsitul lunii trecute, ceea ce corespune unui nivel scazut de risc.
Dar speranta este piata bursiera
Totusi administratorii urmarersc cu interes piata bursiera in speranta ca relansarea acesteia va aduce noi oportunitati de investitie.
“Cred ca pana la toamna piata de capital se va relansa si atunci vor exista si fonduri de actiuni iar randamentele vor fi mai mari. Acum actiunile merg foarte bine iar daca Guvernul va actiona bine si inflatia va scadea la sfarsitul verii vor incepe sa apara fondurile de actiuni” este de parere Daniel Marinescu.
Opinia sa este sustinuta de cea a directorului SIRA Invest care spune ca este cu ochii pe piata bursiera.
“Urmarim piata de capital si este posibil ca in curand sa sa investim la Bursa. Problema este insa ca in Romania nu avem deocamdata investitori pe termen lung si ma erefer la investitori care sa plaseze bani pe termene de peste cinci ani” spune directorul SIRA Invest.