Economiile populatiei in sistemul bancar sunt in scadere in termeni reali, investitorii isi scot banii din fondurile mutuale, dobanzile au devenit negative, nemaiacoperind inflatia, iar dolarul reincepe sa devina cel mai bun adapost pentru investitiile populatiei.
In ultimul an, ritmul cresterii economiilor populatiei in sistemul bancar se afla sub cresterea inflatiei cu doua procente, ceea ce inseamna ca in termeni reali economiile sunt in scadere. In primele sase luni ale anului situatia este mult mai dramatica, economiile populatiei inregistrand o scadere de 9% in termeni reali.
Crizele financiare, falimentul unor banci, prabusirea FNI, scaderea continua a valorii monedei nationale, au erodat treptat increderea in sistemul bancar, iar efectele se vad acum, cand populatia nu mai este atat de dispusa sa economiseasca si aproape ca nu mai are ce, datorita reducerii puterii de cumparare.
“Prin scaderea economiilor populatiei se pune practic in pericol functia de intermediere a sistemului bancar. Acest lucru trebuie sa constituie un motiv de ingrijorare atat pentru Banca Nationala, cat si pentru bancile comerciale”, a declarat pentru Ziarul Financiar, Dan Pascariu, presedintele Bank Austria Creditanstalt Romania.
El a adaugat ca “nu trebuie sa scapam din vedere nici faptul ca cel putin in ultimele doua-trei luni am avut dobanzi real negative ceea ce a condus imediat la o diminuare a plasarii economiilor populatiei in depozite bancare. In plus, puterea de cumparare a scazut”.
Scaderea dobanzilor practicata de banci incepe sa determine o reorientare a plasamentelor populatiei spre titlurile de stat unde dobanda este mai ridicata. De asemenea, scaderea randamentelor la plasamentele in lei face investitia in dolari mult mai atractiva.
“Cred ca lumea se va indrepta incet-incet spre dolari pentru ca nu este normal sa avem dobanzi real negative. La o inflatie lunara de 4,3% noi continuam sa tinem dobanzile jos”, a declarat Adrian Radu, presedintele Gelsor Asset Management.
Fondurile mutuale sunt extrem de afectate de caderea FNI, o parte inregistrand scaderi importante a numarului de investitori si retrageri de lichiditati. In iulie, valoarea activului net la nivelul fondurilor mututale a scazut practic cu jumatate, pana la 326,6 miliarde de lei.
Investitiile in fonduri nu mai sunt atat de rentabile avand in vedere ca oportunitatile pe care le oferea piata monetara au disparut, respectiv dobanzi mari la titlurile de stat si la depozitele bancare.
“Pe ansamblu, credibilitatea fondurilor mututale a fost afectata de caderea FNI, dar si de faptul ca randamentele oferite de acestea nu mai sunt stimulative. Pe de alta parte, devalorizarea leului, scaderea dobanzilor precum si “vara” – pentru ca investitorii amana sa ia decizii importante duc la o scadere a interesului pentru fondurile mutuale.
De la toamna sunt sigur ca lucrurile se vor schimba”, crede Daniel Marinescu, presedintele Vanguard Asset Management, administratorul fondului monetar Oportunitati Nationale.
Scaderea economiilor populatiei in sistemul bancar determina reducerea posibilitatilor de investitii in economie, bancile nemaiavand surse financiare, iar lipsa investitiilor duce la reducerea posibilitatilor de crestere economica.
Practic, in acest moment, bancile, fondurile mututale, Finantele si dolarii se bat pe niste economii ale populatiei mereu mai mici, dar care costa din ce in ce mai ieftin in loc sa coste mai mult.