Legea fondurilor de pensii administrate privat (pilonul II) are nevoie de multe modificari, spun potentialii investitori in aceasta piata. Un proiect de modificare a legii se afla acum in dezbaterea Guvernului. Principalele schimbari aduse legii sunt extinderea sferei de cuprindere a participantilor si reducerea capitalului social al administratorilor de la 5 la 4 milioane de euro.
Potrivit proiectului de modificare a legii, vor fi obligati sa contribuie persoanele in varsta de pana la 35 de ani, care contribuie la sistemul public de pensii. Anterior acestui proiect, legea prevedea obligativitatea contributiei la fondurile de pensii administrate privat doar pentru persoanele care devin pentru prima data asigurati obligatoriu, adica cele aflate la primul loc de munca. Daca o persoana nu adera la un fond de pensii in termen de patru luni de la data la care era obligata sa faca acest lucru, ea va fi repartizata aleatoriu la unul din fondurile pe pe piata.
O problema importanta a pilonului II este nivelul redus al contributiei virate la fondurile de pensii administrate privat: 2% din contributia pentru asigurarile sociale, contributia urmand sa creasca pana la 6% in opt ani, majorandu-se cu 0,5 puncte procentuale pe an.
“Legea privind pilonul II este mult imbunatatita fata de versiunile anterioare, in special ca structura, insa contine inca niste aspecte serioase care ar putea impiedica implementarea ei cu succes. De exemplu, nivelul contributiilor obligatorii este prea mic ca sa rezulte o pensie privata semnificativa, iar comisioanele administratorului sunt plafonate la niveluri prea joase pentru a permite desfasurarea unor operatiuni viabile”, afirma Corina Cucoli, business development director la Aviva.
“Ca pensia privata sa fie semnificativa, ar trebui sa fie marite procentele transferate. In actuala sa forma, legea din Romania transfera cele mai mici procente – 2%, cu crestere pana la 6% – comparativ cu alte tari din Europa Centrala, cum ar fi Polonia, unde se transfera 7,3%, Lituania – 2,5% pana la 10%, Ungaria – 7% sau Slovacia – 9%”, explica Cucoli.
Tudor Moldovan, directorul Asociatiei pentru Pensiile Administrate Privat din Romania, este de parere ca transferul unei contributii de 2% nu va avea un impact semnificativ asupra pensiei. “La un salariu brut de 300 de euro pe luna (salariul mediu brut pe economie a fost 1.100 de lei in luna ianuarie – n. red.), 2% inseamna 72 de euro pe an. E apa de ploaie pe termen lung”, spune Moldovan. Potrivit legii, un fond de pensii administrate privat trebuie sa aiba cel putin 50.000 de participanti. Acest numar trebuie realizat in primii trei ani de la data constituirii fondului de pensii.
Administratorul fondului de pensii trebuie sa aiba un capital social de 4 milioane de euro, potrivit proiectului de modificare a legii, si poate administra doar un fond de pensii obligatorii si mai multe fonduri de pensii facultative. Proiectul spune ca, in cazul in care numarul participantilor la fondul de pensii a saczut si se mentine sub nivelul legal timp de un trimestru, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private va retrage autorizatia de functionare a fondului.
Activele fondurilor de pensii administrate privat vor fi investite la fel ca si cele ale fondurilor de pensii facultative. Astfel, contributiile pot fi plasate in instrumente ale pietei monetare (maximum 20% din valoarea totala a activelor fondului), titluri de stat emise de Ministerul Finantelor Publice sau de state membre ale Uniunii Europene sau apartinand Spatiului Economic European (pana la 70% din active), obligatiuni si alte valori mobiliare emise de entitatile de mai sus (max. 30%), valori mobiliare tranzactionate pe piete reglementate si supravegheate din Romania si statele membre ale UE sau apartinand SEE (max. 50%) si altele.
Cel mult 5% din activele unui fond pot fi investite intr-o singura societate comerciala sau in fiecare categorie de active ale acesteia (actiuni, obligatiuni). Investitiile in activele unui grup de emitenti si persoanele afiliate lor sunt limitate la 10% din activele fondului de pensii.
Administratorul fondului de pensii nu poate investi in active ce nu pot fi instrainate prin lege, bunuri imobiliare, titluri de valoare emise de insusi administratorul fondului si active a caror evaluare este incerta, cum ar fi antichitatile sau operele de arta.
Daca rata de rentabilitate a unui fond de pensii este mai mica decat rata de rentabilitate minima a tuturor fondurilor timp de un an, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private va retrage autorizatia fondului respectiv.
In ceea ce priveste capitalul social al administratorului fondului de pensii, redus prin proiectul de modificare a legii fondurilor de pensii administrate privat de la 5 la 4 milioane de euro, acesta nu poate fi constituit si nici majorat prin subscriptie publica. De asemenea, capitalul nu poate proveni din credite si nu poate fi grevat de sarcini. Cei care vor incerca sa convinga potentialii contributori sa adere la un fond de pensii se numesc agenti de marketing. In atributiile acestora intra prezentarea aspectelor relevante ale fondului de pensii potentialilor clienti si obtinerea acordului de aderare a acestora la fondul respectiv. Agentii de marketing incaseaza comisioane de la administratorul fondului de pensii.
Totusi, in activitatea lor de convingere, agentii de marketing nu au voie sa spuna orice. Legea le interzice sa transmita informatii care le-ar putea crea o impresie falsa despre fondul de pensii celor care adera la acesta. De asemenea, ei nu au voie sa faca previziuni referitor la randamentul fondului altfel decat cum va fi prevazut in normele Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private.