Portofoliile de titluri de stat detinute de bancile comerciale au inregistrat cresteri puternice, de la dublari pana la majorarea de 17 ori, in primul semestru, in conditiile in care aceste instrumente pot fi utilizate in cadrul operatiunilor de refinantare cu BNR.
Datele publicate de BRD, Banca Transilvania si Banca Carpatica – care fac raportari catre Bursa in standarde locale de contabilitate, publicand trimestrial bilanturile – arata ca apetitul pentru plasamente in titluri de stat a crescut brusc de la inceputul lui 2009.
Cresterea interesului bancherilor pentru obligatiunile si certificatele emise de stat (considerate plasamente foarte sigure) a venit pe fondul cresterii riscului de neplata in cazul clientilor privati – atat firme, cat si persoane fizice -, care au fost loviti in plin de deprecierea cursului si saltul dobanzilor din toamna trecuta, iar mai apoi de prabusirea activitatii economice. Pe de alta parte, companiile se plang ca tocmai lipsa finantarilor le-a agravat problemele financiare.
Bancherii au avut nevoie sa plaseze sume mai mari in titluri de stat si pentru a putea obtine la nevoie credite de refinantare de la BNR, in contextul scaderii bruste a lichiditatii pe piata interbancara. Orice credit de la BNR trebuie garantat cu titluri de stat.
La BRD portofoliul de titluri de stat detinute (inregistrate in categoria “efecte publice si alte titluri acceptate pentru refinantare la banci centrale) pentru tranzactionare aproape s-a triplat de la inceputul anului, ajungand in iunie la 2,18 miliarde de lei (521 de milioane de euro).
Banca Transilvania si-a majorat detinerile de titluri de stat de peste patru ori, pana la 3,2 miliarde de lei (763 de milioane de euro), in timp ce la Carpatica aceste plasamente depasesc cu putin un miliard de lei (242 de milioane de euro), fata de numai 59 de milioane de lei in decembrie, adica de peste 17 ori.
Directorul general al Bancii Carpatica nota recent ca majoritatea disponibilitatilor bancii din primul semestru au fost plasate in titluri de stat. Pe de alta parte, el sublinia ca obligatiunile de stat au un randament modest fata de creditele acordate clientelei, insa cererea de finantari din partea clientilor a fost foarte scazuta.
Randamentele platite de stat pentru a imprumuta lei de la banci au urcat pana la 14% in iarna, dupa care au coborat treptat, spre 10,5% pe an in prezent. Spre comparatie, pentru creditele noi acordate clientelei dobanzile au urcat la peste 20% pe an in iarna, coborand spre 17% pe an in primavara, potrivit datelor BNR.
Ponderi diferite in bilant
Plasamentele in titluri de stat au ajuns sa depaseasca 30% din totalul activelor Bancii Carpatica, de 3,29 miliarde de lei (783 mil. euro), egaland aproape soldul creditelor acordate clientelei in iunie. In decembrie ponderea era de numai 2,6%. In schimb, la bancile mari ponderea este mai redusa. La Banca Transilvania titlurile de stat detinute reprezinta ceva mai mult de 16% din totalul activelor de 19,28 miliarde de lei (4,59 miliarde de euro).
La BRD ponderea detinuta de plasamentele in titluri de stat in totalul activelor a urcat de la 1,5% in decembrie la 4,4% in iunie.
Datele financiare pe primul semestru publicate de BCR, cel mai mare grup financiar local, arata ca portofoliul total de active cu venit fix s-a dublat, ajungand la 5,5 miliarde de lei (1,3 miliarde de euro). Ponderea in totalul activelor a urcat astfel la 7,6%.
BCR raporteaza date financiare conform standardelor internationale, astfel ca nu publica separat valoarea titlurilor de stat detinute pentru refinantare la banca centrala.
Inca din toamna trecuta guvernatorul BNR Mugur Isarescu atentiona bancherii sa isi consolideze portofoliile de titluri de stat, care ar trebui sa reprezinte 10%-15% din totalul activelor. Desi la acel moment BNR era inca in postura de debitor net fata de sistemul bancar, absorbind in depozite excesul de lei de pe piata monetara, Isarescu afirma ca bancile ar trebui sa se pregateasca pentru situatii in care ar apela la credite de refinantare.
Schimbarea s-a produs chiar din octombrie anul trecut, cand excesul traditional de lei de pe piata a disparut, pe fondul vanzarilor masive de valuta operate de BNR pentru a respinge atacul jucatorilor straini asupra leului. BNR a pus cresterea exploziva a dobanzilor la lei care a urmat acestui episod tocmai pe seama lipsei de pregatire a bancilor, care nu aveau la acel moment titluri de stat si nu au putut accesa lichiditati de la banca centrala.
Intre timp majoritatea bancilor si-au constituit insa portofolii de titluri de stat, iar participarea la operatiuni de refinantare a devenit o practica frecventa. Guvernatorul Isarescu arata la inceputul lunii august ca BNR are in portofoliu titluri de stat in valoare de circa 12 miliarde de lei, acestea reprezentand in fapt garantii pentru creditele acordate bancilor comerciale.