Presedintele lui Real Madrid vrea sa faca un gigant si in constructii

Grupul ACS, a patra companie spaniola din sectorul de constructii, a facut o oferta de preluare in valoare de 2,1 miliarde de euro, sub forma de noi actiuni, pentru restul de doua treimi din capitaul celui mai mare rival al sau – grupul Dragados.
Daca va fi finalizata, achizitia va crea un gigant al sectorului clasat direct pe locul secund in topul constructorilor europeni, potrivit Financial Times.
ACS a oferit la sfarsitul saptamanii trecute 33 de noi actiuni pentru fiecare pachet de 68 de actiuni Dragados, la o prima de 2% fata de pretul de inchidere la bursa al actiunilor Dragados din ziua precedenta lansarii ofertei.
tinand cont de faptul ca ACS detine deja un pachet de 33,5% din compania Dragados, noua oferta are mari sanse de reusita. Grupul care va rezulta in urma fuziunii va obtine jumatate din veniturile sale din activitatea de baza, cea de constructii – care va purta denumirea de Dragados. Cealalta jumatate va proveni din activitatile de servicii, care includ o gama larga, de la concesionarea de aeroporturi pana la tratarea apelor uzate.
Economiile rezultate din sinergia celor doua grupuri in urma fuziunii se vor ridica la 75 de milioane de euro pe an, si vor genera o crestere a profitului pe actiune cu peste 4 dolari, pana in 2004.
Florentino Perez, presedintele ACS, a declarat ca grupul intentioneaza sa emita 54,5 milioane de actiuni, dupa care sa efectueze un swap cu actionarii Dragados, care in final vor controla pana la 46% din grupul rezultat.
Perez, care este si presedintele clubului de fotbal Real Madid, a anuntat ca grupul care va rezulta in urma fuziunii se asteapta sa realizeze vanzari de circa 10,8 miliarde de euro, si profit brut de peste 900 de miliaone de euro pe an.
“Profesia este viata mea. Fotbalul este doar un hobby”, a declarat Perez, referindu-se la ultima sa achizitie.
Aceasta mult-asteptata fuziune va pune capat controverselor iscate de achizitia initiala de anul trecut de catre ACS a pachetului de actiuni Dragados de la cea mai mare banca a Spaniei, Santander Central Hispano.
ACS a platit 900 de milioane de euro pentru un pachet de 23,5% din compania Dragados – la o prima de 59% fata de pretul de piata al actiunilor – devenind astfel cel mai mare actional al grupului, ceea ce i-a dat dreptul sa numeasca 7 dintre cei 15 membri ai consiliului de administratie.
Aceasta vanzare – alaturi de alte doua tranzactii similare din industria constructiilor – au stanit revolta actionarilor minoritari, deposedati de primele generoase de preluare acordate bancilor care le vindeau actiunile.
Potrivit legislatiei spaniole, achizitiile de pachete majoritare nu sunt urmate in mod obligatoriu de o oferta de preluare integrala, insa reprezentantii actionarilor minoritari sustineau ca primele considerabileacordate indicau o preluare de facto a controlului.
O schimbare a legislatiei spaniole ar fi fortat ACS  – care controla peste o treime din consiliul de administratie al Dragados – sa lanseze o oferta de preluare pentru inca 10% din actiunile grupului.  
Insa, in luna ianuarie a acestui an, ACS a anticipat schimbarea si a facut o oferta de 385 de milioane de euro pentru inca 10% din actiunile Dragados, la pretul de 22,22 euro pe actiune, adica o prima de 36% fata de pretul de piata al actiunilor la momentul respectiv si la acelasi pret pe care l-a platit pentru actiunile cumparate de la banca Santander.
Multi investitori au considerat ca aceasta manevra este un fel de cal troian, care ii permite grupului ACS sa para ca intelege interesele actionarilor Dragados si in acelasi timp sa le blocheze orice posibilitate de a impiedica preluarea companiei.
georgiana.stavarache@zf.ro