Profitul lui Buffett a crescut de 12 ori intr-un trimestru

Berkshire Hathaway Inc., compania de asigurari si investitii detinuta de miliardarul Warren Buffett, a anuntat un profit de 12 ori mai mare pe trimestrul patru, pana la 1,18 miliarde de dolari. Rezultatul a fost determinat de cresterea primelor de asigurare si a castigurilor din investitiile in obligatiuni de tip “junk”.
Venitul net a crescut pana la 772 de dolari pe o actiune din clasa A, de la 63 de dolari pe actiune in anul anterior. Acesta este cel mai mare profit inregistrat de Berkshire din al doilea trimestru al anului 1998.
Miliardarul Warren Buffett, care obtine peste jumatate din castiguri din operatiunile desfasurate de diviziile de asigurari cum ar fi Berkshire Hathaway Reinsurance Group si Geico Corp., a renuntat la o serie de polite nerentabile, beneficiind in acelasi timp de o crestere a ratelor dupa atacurile teroriste din 11 septembrie.
Anul trecut Buffett a facut putine schimbari in portofoliul Berkshire Hathaway, primcipalul sau vehicul de investitii. Miliardarul american nu a vandut si crede ca preturile pe piata nu sunt suficient de scazute incat sa justifice noi achizitii de actiuni.
Principalele companii in cadrul carora Berkshire detine un pachet de actiuni in valoare de peste 500 milioane de dolari sunt, conform CNN Money, American Express, Coca-Cola, Gillette, H&R Block, Moody’s, Washington Post si Wells Fargo. Berkshire este de asemenea actionar al altor companii din diverse sectoare, cum ar fi cel energetic, de incaltaminte, dulciuri si mobila.
Accentul pus de Buffett anul trecut pe sectorul asigurarilor a inceput sa dea roade. Insa, pentru ca valoarea Berkshire sa continua sa creasca, Buffett va trebui sa investeasca masivele fonduri de care dispune. Buffett spune ca evita investitiile in actiuni din cauza preturilor prea mari, tintind in schimb obligatiunile “junk”. Astfel, investitiile in acest tip de obligatiuni au crescut pana la 8,3 miliarde de dolari in anul 2002.
“In ciuda celor trei ani de scadere a preturilor la actiuni, care au dus la cresterea atractivitatii actiunilor obisnuite, suntem totusi interesati, intr-o oarecare masura, doar de cateva dintre acestea,” declara Buffett.
Buffett a declarat de asemenea ca este dornic sa investeasca “sume masive” de bani in divizia MidAmerica Energy a Berkshire pentru a achizitiona active din sectorul energetic, cat si sa dezvolte o divizie de brokeraj din sectorul imobiliar.
In alta ordine de idei, Buffett a criticat eficienta reformelor adresate sectorului corporatist anul trecut. Acesta a declarat ca principalul motiv din spatele supravegherii ineficiente a activitatii companiilor din Statele Unite este “atmosfera relaxata din salile de consiliu”. Astfel, Buffett i-a indemnat pe directori sa tina sub control compensatiile oferite directorilor executivi, remarcand in acelasi timp ca cifrele companiilor ar trebui revizuite cu mai multa strictete de catre comitetele de audit. El a indemnat chiar SEC sa adopte o noua reglementare care sa limiteze si mai mult termenul in care companiile sunt nevoite sa-si raporteze rezultatele.
Buffett s-a concentrat si asupra “dificultatilor de ordin social” care fac ca directorii sa ezite in a discuta deciziile de inlocuire a unui director executiv, in a ridica obiectii cu privire la achizitiile avizate de management sau la salariile directorilor executivi. Buffett a declarat ca directorii ar trebui sa inceteze sa-i sprijine pe directorii executivi incorecti de teama ca atentia s-ar putea indrepta asupra propriilor salarii sau performante.
Buffett a lansat de asemenea unele sugestii adresate investitorilor. Astfel, acestia ar trebui sa fie foarte atenti la companiile care nu inregistreaza optiunile pe actiuni la rubrica cheltuieli sau care lanseaza proiectii agresive legate de fondurile de pensii. A doua sugestie este de a se evita companiile care includ note indescifrabile in documentele financiare. In al treilea rand, investitorii trebuie sa analizeze cu atentie companiile al caror management lanseaza tinte agresive legate de castiguri sau dezvoltare.
catalina.apostoiu@zf.ro