Castigurile din plasamente pot fi calculate, in premiera, pe baza noilor impozite.
Persoanele fizice au castigat anul trecut 1,5 miliarde de euro din vanzarea de actiuni cotate sau necotate, 450 milioane de euro din dobanzi si 250 milioane de euro din vanzarile de imobile – cladiri si terenuri, conform Ministerului Finantelor.
In 2004, castigul din vanzarea de actiuni a fost de 400 milioane de euro, cel din dobanzi de 500 milioane de euro (pentru ca dobanzile erau mult mai mari decat in 2005). Impozit pe vanzarea imobilelor nu era.
“Castigul de 1,5 miliarde de euro din transferul actiunilor este suma mare. Inseamna ca economia romaneasca merge bine si se fac afaceri bune aici”, a comentat Gabriel Sincu, avocat la cabinetul de consultanta juridica si fiscala Haarman and Hammelrath.
Finantele au terminat de calculat incasarile din impozitele pe vanzarea de actiuni, pe dobanzile bancare si pe transferuri imobiliare pentru 2005 si au constatat ca estimarile din buget au fost cu mult depasite.
Astfel, incasarile din impozitul pe actiuni erau estimate la circa 8 milioane de euro si au fost de 15 milioane de euro, iar cele din impozitul pe dobanzi au fost estimate la 10 mil. euro si au fost de fapt de 15 mil. euro.
Incasarile din impozitul nou – introdus de la 1 iunie 2005, pe venitul din transferurile imobiliare din patrimoniul personal, adica impozitul pe vanzarea de cladiri, au fost de 25 mil. euro, fata de o estimare in buget de 14 mil. euro.
Valoarea castigurilor a fost calculata in functie de rata impozitului: 1% impozit pe transferul actiunilor, 1% pe dobanzi pana la 1 iunie 2005 si 10% dupa aceasta data si 10% pentru tranzactii imobiliare, introdus tot dupa 1 iunie 2005.
Analistii estimeaza ca cea mai mare parte a castigurilor obtinute din actiuni, adica cel putin 1 mld. euro, provine din vanzarea actiunilor necotate la bursa, adica ale afacerilor private dezvoltate de persoanele fizice. Restul de 500 de milioane de euro sunt castiguri ale persoanelor fizice de pe bursa, care au crescut anul trecut cu 60%. “Este clar ca piata de merger & acquisitions a devenit o piata reala in Romania”, a spus Gabriel Biris, avocat in cadrul casei de avocatura Salans.
Intr-adevar, anul trecut a fost cel mai tare an din 1990 incoace din punctul de vedere al fuziunilor si achizitiilor: Connex-Vodafone, Astral-UPC, Banca Ion Tiriac-HVB, Siveco-Intel, Omniasig-Wiener Staedtische au fost toate semnate in 2005.
Chiar daca in general sunt implicate firme in aceste tranzactii, au existat si persoane fizice care au avut de castigat bani multi de pe urma vanzarilor.
De exemplu, omul de afaceri Marius Ivan, care a vandut anul trecut 40% din producatorul de vopsele DUfa catre fondul de investitii Advent International, a incasat in nume personal 7 milioane de euro din afacere.
In cea mai mare tranzactie de pe piata telecom de anul trecut (Astral-UPC, 400 mil. $), cei care controlau compania, printre care Horia Ciorcila si alte persoane fizice de la Cluj au vandut actiuni in nume propriu. Constantin Toma, directorul Omniasig, a vandut conform estimarilor actiuni in nume personal la Omniasig in valoare de peste 4 milioane de euro, iar Florentin Banu, fondatorul Artima (retea de supermarketuri), a vandut compania, la care mai era partener si cu alte persoane fizice si un fond de investitii, cu 17 mil. euro.
“Sunt afaceri foarte mari luate de la zero de persoane fizice din Romania si vandute. Aceasta este explicatia sumelor provenite din impozitele prin transferuri de actiuni”, a explicat Gabriel Biris de la Salans.
Impozitul pe castigul din actiuni necotate (in 2005 de 1%, acum 16%) se calculeaza pe diferenta dintre pretul de vanzare (care se declara in contractul de cesiune a actiunilor/partilor sociale) si valoare nominala a actiunilor.
Cum valoarea nominala este de cele mai multe ori de doar cateva sute de lei noi (milioane de lei vechi), fiind vorba de afaceri incepute acum 5-10 ani, valoarea castigului poate fi considerata egala cu a tranzactiei.
Impozitul pe castigul din actiuni cotate (1% in 2005, 16% in 2006 pentru cea mai mare parte a tranzactiilor) se calculeaza ca diferenta dintre pretul de vanzare si pretul mediu ponderat de achizitie.
Majorarea impozitului pe venituri din vanzarea actiunilor cotate si necotate va aduce la bugetul de stat anul acesta venituri de 10 ori mai mari, adica de aproape 150 milioane de euro.
Majorarea impozitului din dobanzi (1% si 10% in 2005, 16% in 2006) nu a adus venituri mai mari in 2005 decat in 2004 si probabil ca nu va aduce nici anul acesta venituri mai mari decat in 2005 pentru ca dobanzile sunt in scadere drastica.
Astfel, pe perioada 1 ianuarie 2005 – 30 mai 2005, veniturile din impozitul pe dobanzi (atunci de 1%) au fost de 12 milioane de lei (3,3 mil. euro), deci castigul a fost de 330 mil. euro, iar pe perioada 1 iunie 2005 – 31 decembrie 2005, veniturile din impozitul pe dobanzi (majorat la 10%) au fost de 43 mil. lei (12 mil. euro), deci castigurile au fost de doar 430 mil. euro. Diferenta se explica prin scaderea drastica a dobanzilor la depozite, de la 14-15% la inceputul anului la 5-6% la sfarsitul lui.
Impozitul pe dobanzi se incaseaza de stat la fiecare epuizare a termenului un depozit, chiar daca acesta nu este lichidat.
Impozitul de 10% (din 2006 de 16%) pe tranzactionarea terenurilor si cladirilor se plateste la diferenta dintre pretul de achizitie si cel de vanzare, daca vanzarea se face mai devreme de 3 ani.
Ca urmare a cresterii impozitelor, statul a incasat in 2005 din impozitele pe vanzarea actiunilor, pe dobanzi si pe vanzarile de imobile 55 mil. euro, de sase ori mai mult ca in 2004, iar in 2006 va incasa peste 200 mil. euro. Problema este ca scolile, spitalele si drumurile sunt in continuare proaste. Degeaba sunt de zece ori mai multi bani la buget daca sunt administrati la fel de prost.
mihai.bobocea@zf.ro ; sorin.pislaru@zf.ro