Fondurile de investitii AIG New Europe Fund si Societe Generale Romania Fund (SGRF) vor vinde in curand actiunile detinute la grupul de electricitate Luxten, intr-o tranzactie de 30 – 35 de milioane de dolari afirma surse apropiate afacerii.
Vanzarea actiunilor detinute de fonduri (reprezentand 36% din capitalul social al companiei) va avea loc la scurt timp dupa ce, saptamana trecuta, si Zoltan Boszormenyi – fondatorul Luxten a vandut, pentru 15 milioane de dolari, un pachet de actiuni reprezentand tot 36% din capital.
Tranzactiile fac parte dintr-o operatiune mai ampla, prin care actualii manageri ai Luxten – Claudiu Radulescu, Ionel Pepenica si Olimpia Moica – vor prelua controlul companiei, afirma sursele citate.
Cei trei manageri detin in prezent, cumulat, aproape 15% din actiunile Luxten iar la finalul operatiunii de management buy-out, finantata de banca americana Citibank, vor ajunge sa controleze peste 90% din capital.
Alaturi de cele doua fonduri si Zoltan Boszormenyi au vandut sau vor vinde si alti actionari mai mici ai companiei.
Valoarea totala de a tranzactiilor prin care managerii vor cumpara 75 – 80% din actiunile Luxten este de 54 – 55 milioane dolari, afirma sursele citate.
Achizitia actiunilor va avea loc prin intermediul unei societati cu raspundere limitata detinuta de Claudiu Radulescu (presedintele Luxten), Ionel Pepenica (directorul operatiunilor de electricitate) si Olimpia Moica (directorul productiei de contoare). In principiu, societatea va fi creditata de Citibank si va gaja imprumutul cu actiunile Luxten cumparate.
Luxten a avut anul trecut o cifra de afaceri de 100 de milioane de dolari si un profit brut de circa 30 de milioane de dolari, fiind una din cele mai profitabile companii romanesti.
Chiar daca amebele fonduri au iesit bine din afacerea Luxten (AIG si-a dublat banii in patru ani) pretul tranzactiei poate fi considerat mic daca se ia in considerare rezultatele obtinute de Luxten in ultimii ani si evaluari anterioare ale societatii.
In urma cu peste un an, cand gigantul suedezo-elvetian ABB a intentionat sa preia Luxten, compania era evaluata la 100 – 120 de milioane de dolari, spun surse din piata.
ABB, alaturi de alte grupuri internationale mari, a renuntat insa la preluarea Luxten datorita dificultatilor prin care a trecut industria de profil in ultimii doi ani. Lipsa interesul investitorilor strategici, orientati mai degraba catre restructurari deat catre noi achizitii, a micsorat astfel pretul de piata al Luxten.
In plus, investitia fondurilor in companie s-a maturizat iar acestea au trebuit sa gaseasca modalitati de exit, chiar in conditiile unui pret mai mic.
Procesul de vanzare a pachetului de actiuni reprezentand peste 70% din capital a fost accelerat si de disputele dintre fondatorul companiei – Zoltan Boszormenyi si manageri privind viitorul companiei, spun sursele citate. In urma acestor dispute, Boszormenyi a preferat sa vanda chiar daca pretul obtinut (15 milioane de dolari pentru 36% din actiuni) a fost mult sub asteptari.
In ultimile saptamani, in presa centrala au aparut mai multe informatii privind legaturile stranse dintre Claudiu Radulescu, Ionel Pepenica si inalti oficiali din Ministerul Industriilor, prin care si ministrul Dan Ioan Popescu.
Pepenica este de altfel membru al organizatiei PSD Bucuresti (unde presedinte este chiar Dan Ioan Popescu), fiind la un moment dat consilier in Consiliul General al municipiului Bucuresti.
Luxten este una din cele mai complexe companii romanesti, detinand in prezent cinci divizii: contoare (AEM Timisoara), corpuri de iluminat (fostul Electrofar Bucuresti), iluminat public, IT si furnizare de energie electrica.
AIG New Europe Fund si SGRF au investit in Luxten in 1999, respectiv 1997. AIG detine 22% din actiunile Luxten iar SGRF – 14%.
Cele doua fonduri au intrat in afacerea Luxten pentru a sustine financiar cresterea companiei si a vinde apoi, alaturi de ceilalti actionari, catre un investitor strategic.
Grupul a fost fondat in 1993 de Zoltan Boszormenyi, investitor canadian de origine romana care a cumparat de la statul roman fabrica de becuri Electrofar Bucuresti. Lovitura decisiva pentru Luxten pe piata romaneasca avea sa fie insa intrarea pe segmentul iluminatului public, in 1997, cu ajutorul sprijinului financiar venit din partea Societe Generale Romania Fund.
Grupul s-a dezvoltat apoi si in domeniul productiei de contoare – cumparand AEM Timisoara – sau a constructiei de nocturne pentru stadioane.
Luxten detine in prezent contracte de iluminat public in Bucuresti, Craiova, Constanta (doua treimi), Ploiesti, Galati, Medias, Roman, Baia Mare, Vatra Dornei, Timisoara (jumatate) si Alba Iulia. Compania a construit instalatia de nocturna a stadioanelor din Giulesti si Craiova si va face acelasi lucru pentru cele din Timisoara, Baia Mare si Arad.
laurentiu.ispir@zf.ro