Soros pierde bani pe piata japoneza

George Soros este unul din investitorii ce vor inregistra pierderi ca urmare a imploziei Eifuku Master Fund, fondul de risc in valoare de 300 milioane de dolari, cu sediul la Tokio, care si-a pierdut toti banii in cateva zile. Fondul s-a prabusit la inceputul acestei luni dupa ce a mizat sume uriase provenind din imprumuturi pe un numar limitat de actiuni, conform unor surse familiare cu situatia. Conducerea fiondului japonez a pariat pe evolutia diferita a doua actiuni din domeniul telecomunicatiilor. Cele doua titluri au avut intr-adevar o evolutie diferita, dar in sens contrar asteptarilor brokerului. Fondul a jucat de fapt cateva miliarde de dolari, cele 300 de milioane de dolari fiind depuse drept garantii. In momentul in care fondul si-a depasit garantiile, bancile creditoare au solicitat lichidarea pozitiei.
Soros, considerat unul dintre cei mai experimentati manageri de fonduri de risc, i-a oferit lui John Koonmen, managerul departamentului de investitii al Eifuku, o mare parte din capitalul de inceput cu cativa ani in urma, conform acelorasi surse. Unii cred ca investitia lui Soros in acest fond se ridica la 180 milioane de dolari in momentul prabusirii Eifuku. Printre ceilalti investitori ai Eifuku se numarau directori de firme listate pe Wall Street, cat si alti manageri importanti de fonduri de risc. Fondurile de risc sunt fonduri de investitii pentru institutii si persoane foarte bogate, fara un cadru strict de reglementare. Disparitia Eifuku, care inseamna prosperitate in japoneza, sugereaza faptul ca unii dintre cei mai experimentati investitori din lume se pricep mai bine sa identifice oportunitati decat sa aleaga administratori.
Pentru Soros, a “inchiria” bani altor investitori este o practica obisnuita, iar interesul sau fata de Japonia s-a nascut cu mult timp in urma. Investitia in Japonia a fost facuta in mod indirect.
Soros, in varsta de 72 de ani, este bine cunoscut pentru pariurile sale ce depasesc sumele normale, desi acestea privesc piata monetara, si nu pe cea de actiuni, ca in cazul pariurilor facute de Koonmen. La cativa ani dupa ce Soros pare sa se fi retras de la administrarea activa a Soros Fund Management LLC, acesta a preluat carma celui mai renumit vehicul al sau, Quantum Endowment Fund, in valoare de 7 miliarde de dolari.
Eifuku, care cu numai cateva saptamani in urma parea in plin avant, s-a prabusit in numai sapte zile de tranzactionare, existand posibilitatea ca investitorii sa-si piarda toti banii.
Fondat cu numai trei ani in urma, Eifuku parea sa evolueze foarte bine. In 2001, primul sau an de tranzactionare, acesta a inregistrat un profit de 18%, urcand apoi cu 76% in 2002. Desi sfarsitul a venit brusc, au existat semnale ce ar fi trebuit sa reprezinte adevarate avertismente pentru investitori, ca de exemplu nivelul foarte ridicat al riscurilor asumate. “O crestere atat de mare implica un grad ridicat de risc,” declara Neal Berger, presedinte al Aquila Capital Partners Lp, un fond de risc din New York.
Intr-adevar, semnalele de avertisment erau evidente pentru observatorii atenti. Inainte de infiintarea propriul sau fond, Koonmen a fost trader in cadrul  bancii de investitii Lehman Brothers din Tokio. In aceasta pozitie, Koonmen obisnuia sa parieze foarte mult pe evolutia preturilor actiunilor  bancilor japoneze, acumuland in mod succesiv castiguri si pierderi mari, conform unor oficiali ai Lehman. Insa, catre sfarsitul anilot ’90, Lehman si-a modificat modelul de business. Conform acelorasi surse din cadrul Lehman, Lehman si Koonmen s-au despartit in conditii amiabile: fondurile de risc reprezinta unii dintre avantajosi clienti ai firmelor de brokeraj pentru ca sunt tranzactionate mai frecvent si imprumuta atat bani, cat si actiuni.