Majorarea de capital de la Alro care a tulburat apele in primavara va avea loc in toamna. Cu o pozitie mult intarita prin cumpararea a inca 30% din actiuni, Marco va deveni actionarul majoritar al companiei din Slatina. Miscarea surpriza este ca banii pentru majorare vor fi folositi pentru cumpararea BBG Alum Tulcea.
Cea mai mare parte a banilor care vor intra in producatorul de aluminiu Alro Slatina in urma majorarii de capital in numerar de 55 de milioane de dolari vor fi folositi pentru achizitionarea uzinei de aluminiu BBG Alum Tulcea, au declarat pentru Ziarul Financiar surse din piata.
Casa de comert Marco International, care va deveni actionar majoritar al Alro daca majorarea – repusa pe tapet dupa o amanare de trei luni – va avea loc poate astfel da doua lovituri dintr-o singura miscare: va obtine controlul Alro, va cumpara BBG si va deveni proprietarul unui holding caruia ii mai lipseste doar o veriga pentru a fi total integrat: prelucratorul de aluminiu Alprom Slatina.
Reprezentantii Marco International in Romania nu au comentat informatia privind tratativele pentru preluarea BBG Alum, care se afla in prezent sub controlul unei alte case de comert: Balli Group. Problema este ca Balli mai negociaza si cu Ruschii Aluminium, care mai detine si Alor Oradea si care, daca ar cumpara si BBG Alum, ar taia accesul Alro la alumina autohtona.
Consiliul de Administratie al societatii Alro Slatina a convocat AGA, pentru data de 3 septembrie, una dintre propunerile care vor fi discutate referindu-se la majorarea, intr-o singura etapa, a capitalului social al Alro de la 792, 29 de miliarde de lei la peste 3.234 de miliarde de lei.
Majorarea de capital va fi efectuata prin incorporarea rezervelor rezultate din reevaluarea patrimoniului, in valoare de 792 de miliarde de lei, si prin emiterea unui numar de 330 de milioane de actiuni noi cu valoare nominala de 5.000 de lei.
Principalii actionari ai societatii Alro sunt, in prezent, Autoritatea pentru Privatizare, cu 54,71% din actiuni, Marco Acquisitions Limited, cu 27,85% din actiuni, Conef Bucuresti, cu 13,88% din actiuni si SIF Oltenia, cu 0,08% din actiuni. Marco Acquisitions si Conef Bucuresti vor participa la majorarea capitalului social si ar putea detine, in urma operatiunii, 60% din actiunile companiei, cu conditia ca statul sa nu subscrie.
Alro a avut ultima zvacnire pe bursa: Aâ15%
Actiunile emise de producatorul de aluminiu Alro Slatina au crescut, vineri, la Bursa de Valori, cu 14,65%, dupa anuntul privind convocarea AGA in vederea majorarii capitalului social al societatii. Brokerii apreciaza ca aceasta actiune va continua sa creasca si saptamana viitoare, pentru luni acestia estimand o apreciere de aproape 15%, nivel maxim admis de regulamentul de tranzactionare.
“In prima zi din saptamana viitoare, este foarte posibil ca Alro sa creasca cu 15%, cel putin in prima parte a sedintei, insa a doua zi va inchide la un pret mai mic decat maximul posibil”, a spus Emil Ogica, broker la Intercapital Investment, care considera ca lichiditatea redusa impiedica aprecierea semnificativa a pretului pana la decizia AGA.
Numarul actiunilor aflate pe piata bursiera reprezinta, in prezent, mai putin de 4% din valoarea capitalului social al Alro.
Alti operatori afirma, insa, ca actionarii importanti ai societatii vor incerca sa cumpere tot, ceea ce ar putea determina cresterea pretului actiunii si dupa data de referinta la care actionarii vor fi luati in calcul la majorarea capitalului.
Pactul cu sindicatele facut-verde pentru privatizare
“Majorarea de capital de la Alro este necesara pentru continuarea procesului de investitii. Pretul aluminiului pe piata internationala este jos (1.350 $/tona, aproape de nivelul costurilor – n.r.) iar compania are nevoie de bani pentru a-si continua procesul investitional”, afirma Peter Braun, vicepresedintele companiei Conef .
Numai ca nivelul investitiilor pe care le mai are Alro de facut pana la sfarsitul anului este de 15-17 milioane de dolari, iar un influx de capital de 55 de milioane numai pentru modernizari nu si-ar avea rostul.
Ministrul privatizarii, Ovidiu Musetescu, si Gheorghe Dobra, directorul general al Alro au fost, insa, mult mai generosi in comentarii pe aceasta tema cu ocazia evenimentelor organizate la Slatina la sfarsitul saptamanii trecute cu ocazia semnarii pactului social Marco-sindicate.
“Alumina este o problema: nu este usor sa gasesti surse de aprovizionare in conditiile in care cele doua uzine din Romania se afla in mainele a doua companii straine. Cred ca o achizitie a uneia dintre ele ar fi o idee buna”, a spus Ghoerghe Dobra.
“Domnul director general a avansat o idee interesanta. Siguranta afacerilor Alro depinde de sursele de aprovizionare”, a completat Musetescu.
Achizitia BBG Alum de catre Marco, prin intermediul Alro, este aproape cruciala, pentru ca uzina detine exclusivitatea aprovizionarii cu alumina a producatorului de la Slatina. Cealalta uzina de alumina din Romania, Alor Oradea, este detinuta de al doilea producator mondial de aluminiu – Ruschi Aluminium.
Gigantul rus este de asemenea in tratative cu Balli pentru cumpararea BBG Alum si in cazul in care va castiga lupta cu Marco International, situatia poate deveni complicata pentru Alro.
Compania nu are in apropiere nici o alta sursa de aprovizionare cu alumina, singura situatie fiind construirea unui terminal portuar si apelarea la importuri. Construirea unui terminal in portul Constanta pentru aducerea aluminei costa in jur de 5 milioane de dolari.
Alumina-o treime din costul unei tone de aluminiu
Costul aluminei reprezinta aproximativ 30% din costul total al unei tone de aluminiu. O crestere substantiala a preturilor de achizitie a aluminei ar avea acelasi efect asupra costului la aluminiu.
Ruschi Aluminium are un mic avantaj fata de Marco in lupta pentru BBG Alum datorita faptului ca a inceput mai devreme negocierile.
In plus, va fi sustinuta de o puternica delegatie ruseasca, formata printre altii si din reprezentanti ai Ruschi Aluminium, ce va intreprinde o vizita la nivel inalt in Romania la sfarsitul acestei luni.
Cumpararea Alro, BBG Alum si a Alprom este obiectivul final declarat al celor de la Marco. Americanii au intrat in Romania anul trecut, cand au cumparat casa de comert Conef (care detinea atunci 10,5% din Alro), si sunt de parere ca un holding Alro – BBG – Alprom ar genera un profit anual de peste 100 de milioane de dolari.
In prezent, cea mai rentabila dintre cele trei companii este de departe Alro, cu un profit net de 53,4 milioane de dolari anul trecut. Alprom a avut un profit de 2,5 milioane dolari iar BBG Alum este aproape pe “zero”.
Marco a platit la momentul respectiv 12,8 milioane de dolari pentru Conef. Compania de comert si-a marit detinerea in luna mai a acestui an, cand, pe fondul confuziei generate de intentia majorarii de capital, a achizitionat prin intermediul Bursei de Valori inca 31% din actiunile Alro, pentru care a platit aproximativ 40 de milioane de dolari. Se poate spune prin urmare ca, in eventualitatea achizitionarii BBG, Marco devine actionarul majoritar al holdingului BBG-Alro pentru 115 milioande dolari.
Alprom este inca in proprietatea statului, reluarea procesul de privatizare fiind anuntata pentru aceasta toamna.