Valul masiv de retrogradări de ratinguri suverane din zona euro încurajează tot mai mulți analiști de top să dea ca aproape sigură intrarea Greciei în incapacitate de plată și să imagineze un viitor cât se poate de sumbru pentru o Europă care-și ascunde în spatele disciplinei fiscale incapacitatea de a acționa eficient contra crizei.
Clubul agențiilor pesimiste
Agenția de rating Fitch apreciază că Grecia va intra cu siguranță în default, dar că acest eveniment “nu ar trebui să surprindă pe nimeni”, scrie agenția Thomson Reuters.
“Se va întâmpla. Grecia nu este solvabilă, deci va intra în default. Nu ar trebui să surprindă pe nimeni”, a declarat Edward Parker, director în cadrul Fitch. El a adăugat că agenția de rating consideră că și un acord voluntar din partea investitorilor privați de a suporta pierderi pe datoriile Greciei ar constitui intrare în incapacitate de plată.
Agenția de evaluare financiară Standard & Poor’s, care a retrogradat săptămâna trecută ratingurile suverane a nouă state din zona euro, inclusiv cele de top ale Franței și Austriei, prin reprezentantul pentru notele suverane din Europa, Africa și Orientul Mijlociu Moritz Kraemer a avertizat la rândul ei că Grecia “se va afla foarte curând în situație de default”, scrie publicația franceză La Tribune. Afirmațiile vin după intrarea în impas a negocierilor dintre Atena și investitorii privați privind reducerea voluntară a datoriei grecești deținută de aceștia. Creditorii nu sunt dispuși să accepte pierderile cerute de autoritățile elene. De succesul discuțiilor depinde eliberarea primei tranșe din cel de-al doilea pachet de bailout internațional destinat Greciei.
“Sunt pe marginea prăpastiei, iar un default dezordonat ar avea repercusiuni asupra altor state, însă liderii politici fac tot ce pot pentru a evita aceasta”, a menționat Kraemer.
Grecia a trimis la începutul săptămânii delegați la Washington pentru discuții cu Fondul Monetar Internațional cu scopul de a minimiza impactul suspendării discuțiilor cu creditorii privați.
Disciplina fiscală strictă nu este un răspuns eficient
Editorialistul de la Financial Times Wolfgang Munchau apreciază că zona euro a căzut într-o spirală a retrogradărilor, a scăderii economice și creșterii datoriilor, iar Grecia va intra, probabil, în default și există riscul ca statul elen să iasă din zona euro.
“Recesiunea tocmai a început în zona euro. După intrarea Greciei în default pe cea mai mare parte a datoriei, atenția se va concentra imediat pe Portugalia, iar atunci va începe următoarea rundă de retrogradări”, a afirmat Munchau. După retrogradarea zonei euro, S&P a redus de la “AAA” la “AAĂ” calificativul fondului temporar de salvare al uniunii monetare, EFSF. Oficialii europeni au asigurat însă că mecanismul dispune de suficiente resurse pentru a lupta eficient contra crizei datoriilor.
Munchau consideră însă că în urma retrogradării ratingului, capacitatea efectivă de creditare a EFSF se va reduce din cauza modului în care mecanismul este construit, în condițiile în care atractivitatea acestuia este direct legată de cea a statelor contributoare.
“Statele membre ale zonei euro nu au un plan de rezervă, doar câteva scenarii de urgență. Ar putea face ca EFSF să funcționeze în paralel cu succesorul lui, ESM, sau ar putea asigura acestuia din urmă resurse complete imediate. Dar aceasta va găuri bugetele naționale într-un moment total nepotrivit”, a spus editorialistul. Munchau critică răspunsul dat de Germania deciziei S&P.
“Indiferent ce, disciplina fiscală este răspunsul lor. Această atitudine nu va face decât să întărească tendința spre austeritatea prociclică întâlnită în Grecia”, notează analistul, subliniind că Europa a ajuns la punctul în care are nevoie de o autoritate fiscală centrală puternică, cu puterea de a impune taxe și aloca resurse la nivelul zonei euro.
“Bineînțeles, aceasta nu se va întâmpla”, a explicat Munchau.
BCE: Situația este foarte gravă
Președintele Băncii Centrale Europene Mario Draghi, în cel mai răsunător avertisment de la venirea sa în funcție, a caracterizat situația din Europa ca fiind “foarte gravă”, cu puterea de a paraliza piețele financiare și economiile dacă guvernele nu iau măsuri anticriză eficiente. Cu trei luni în urmă, predecesorul său Jean-Claude Trichet a declarat că turbulențele din zona euro au căpătat dimensiuni sistemice. Draghi a subliniat că de atunci situația s-a înrăutățit.
Premierul grec: Nu renuțăm la euro
În primul și singurul interviu acordat de la venirea în funcție, premierul elen Lucas Papademos a declarat că renunțarea la euro nu reprezintă o opțiune pentru Grecia, care va rezista următoarelor două luni, extrem de dificile în condițiile în care statul elen trebuie să ramburseze în martie datorii de 14,5 miliarde euro, scrie CNBC.
Grecia trebuie să obțină două acorduri financiare diferite înainte de scadență – reducerea voluntară cu 50% a datoriilor de 206 miliarde euro deținute de creditorii privați și obținerea unor fonduri noi de la UE și FMI. Fără acestea, țara va intra cu siguranță în incapacitate de plată, devenind asfel primul stat din zona euro care intră în default, a explicat Papademos.