Ieri s-au transferat pe Bursa peste 317 milioane de titluri Rompetrol Rafinare (RRC), reprezentand circa 1,5% din capitalul social, in conditiile in care grupul kazah KazMunaiGaz, care controleaza rafinaria, mai are la dispozitie cel mult o luna pentru a pregati documentatia necesara lansarii ofertei de preluare obligatorii pentru pachetele minoritarilor, reprezentand aproape 25% din companie.
In cadrul tranzactiilor de ieri, cel mai mare transfer a vizat un pachet de circa 1,28% din actiunile Rompetrol Rafinare, peste 270 de mil. de titluri ale societatii.
Pretul mediu de transfer a fost de circa 0,0517 lei/actiune, nivel maxim pentru ultimul an, valoarea tranzactiilor de ieri cifrandu-se la peste 16,4 mil. lei (3,9 mil. euro).
Printre actionarii minoritari care detin pachete importante la Rompetrol Rafinare se numara fondul de investitii american Artio Global (fost Julius Baer), cu 2,34% din companie, potrivit raportarilor de la finele lunii aprilie. Senatorul Attila Verestoy detinea inainte de aceste tranzactii 1,68% din titlurile Petromidia, dupa ce a cumparat la inceputul anului aproape 0,5% din actiuni pe minimele Bursei.
In ciuda faptului ca actiunile Rompetrol Rafinare s-au apreciat de aproape trei ori de la inceputul anului, pretul mediu de achizitie platit de Verestoy pentru intreg pachetul nu este cu mult mai mare decat cel actual din piata, respectiv 0,049 lei/actiune.
ING International Romanian Equity Fund detine circa 0,845% din actiunile Rompetrol Rafinare, printre actionarii companiei numarandu-se si fondul american QVT.
“Transferarea in piata a unor pachete importante de actiuni Rompetrol Rafinare inainte de anuntarea pretului de oferta ridica semne de intrebare, si anume daca nu cumva cei care fac aceste tranzactii cunosc mai multe lucruri, pentru ca indiferent de ce parte a baricadei te afli, la o valoare asa mare de actiuni poti sa pierzi foarte mult. Cred ca cine face astfel de tranzactii o face in deplina cunostinta de cauza. Exista totusi si posibilitatea sa fie o tranzactie obisnuita negociata intre doua fonduri, de exemplu”, spune Mihai Chisu, broker la IFB Finwest.
Potrivit Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM), grupul Rompetrol va trebui sa realizeze pana pe 4 octombrie un raport de evaluare intocmit de evaluatori independenti in conformitate cu standardele internationale de evaluare pentru determinarea pretului care va fi platit actionarilor minoritari ai Rompetrol Rafinare si Rompetrol Well Services.
Dupa intocmirea rapoartelor, grupul este obligat ca in 5 zile sa depuna documentatia de oferta la CNVM.
De asemenea, in documentatia de oferta grupul KazMunaiGaz va trebui sa precizeze si ce pret i-a platit omului de afaceri Dinu Patriciu in cele doua tranzactii, din august 2007 si iulie 2009, prin care a preluat controlul complet asupra grupului Rompetrol.
Cele mai mari patru case de brokeraj de pe piata, care lucreaza cu investitori institutionali, recomandau pe parcursul acestui an vanzarea de titluri Rompetrol Rafinare, cu preturi tinta cuprinse intre 0,016 lei si 0,0365 lei/actiune, evaluarile fiind facute cu precadere folosind standarde internationale de contabilitate.
“Eu cred ca este corect ca pretul la care s-a vandut pachetul majoritar sa se faca si oferta pentru minoritari. Este bine ca astfel de oferte se intampla pentru ca deblocheaza sume de bani care se vor intoarce in piata”, spune Chisu.
Cea mai optimista estimare pentru pretul din oferta de preluare ar fi cel calculat pe baza activului net individual al Rompetrol Rafinare, care indica un pret de 0,062 lei/actiune, in timp ce activul net consolidat ar indica un pret de 0,038 lei/titlu.
In prezent, pretul actiunilor RRC pe bursa oscileaza intre 0,05 si 0,052 lei.