Investitorii români sunt tot mai tentați să-și ia investițiile în propriile mâini și să-și facă singuri tranzacțiile pe Bursă prin intermediul plarformelor de tranzacționare online. La rândul lor, firmele de brokeraj încearcă să profite de acest trend întrecându-se în lansări de produse noi adresate clienților online.
Rezultatul este că în primul trimestru, de exemplu, tranzacțiile realizate prin intermediul platformelor online au reprezentat circa un sfert din tranzacțiile intermediate de firmele de brokeraj, potrivit unui sondaj realizat de ZF la nivelul celor mai mari firme de brokeraj de retail de pe piața locală.
Cele zece firme care au răspuns la chestionarul ZF au cumulat tranzacții online de 84,6 mil. euro în primul trimestru, dintr-un total de circa 330 mil. euro. Tradeville, cel mai mare intermediar pe online, nu a răspuns la chestionarul ZF, însă considerând că majoritatea tranzacțiilor pe care le intermediază, de 28 mil. euro în T1, sunt realizate prin platforma de internet și că mai sunt și alți jucători care au lansat în ultima perioadă platforme online, ar rezulta o valoare estimată a tranzacțiilor online de peste 120 mil. euro la nivelul primului trimestru, adică o medie lunară de circa 40 mil. euro.
Luând în calcul un comision mediu de 0,5%, tranzacțiile online aduc lunar venituri de 200.000 de euro firmelor de brokeraj. Firmele de brokeraj mizează însă pe o creștere puternică a acestui segment de piață, în condițiile în care majoritatea clienților noi preferă să-și facă singuri tranzacțiile. Potrivit datelor furnizate de firmele de brokeraj, peste 10.000 de investitori au în prezent conturi online, dintr-un total de circa 90.000 de investitori activi înregistrați la Depozitarul Central.
Bătălia brokerilor pentru online
Tot mai multe SSIF-uri își propun creșterea numărului de clienți online, iar unele dintre acestea sunt dispuse la reducerea comisioanelor de tranzacționare pentru a câștiga cât mai mulți clienți.
“În acest moment aproximativ 25% din clienții societății noastre tranzacționează prin intermediul platformei online de tranzacționare. Prin intorducerea unei noi platforme de tranzacționare începând cu luna aprilie a acestui an urmărim să creștem acest procent chiar până la 50% din numărul total de clienți”, a declarat Gabriel Necula, directorul adjunct de tranzacționare din cadrul Prime Transaction.
Valoarea medie a portofoliilor deținute de clienții online se ridică la circa 8.000 de euro, potrivit datelor furnizate de firmele de brokeraj, deși în unele cazuri valoarea portofoliului mediu depășește 20.000 de euro.
“Interesul este unul în creștere, pe de o parte din partea clienților vechi, care doresc vizualizarea online a portofoliilor, iar după familiarizarea cu platforma doresc și acces la plasarea de ordine în piață. Pe de altă parte, clienții noi sunt în general persoane tinere, informate și familizarizate cu utilizarea calculatorului și a internetului”, a explicat și Darie Moldovan, directorul de tranzacționare din cadrul Broker Cluj.
Broker este unul dintre principalii intermediari pe online, alături de Tradeville, IFB Finwest și Intercapital Invest, cu un rulaj mediu de 4,4 mil. euro lunar prin platforma online și peste 500 de clienți.
Cei mai mulți clienți care utilizează platforma online de tranzacționare, dintre societățile respondente, numără Intercapital Invest, cu peste 2.100 de investitori. Cele mai mari portofolii deținute de clienții online se regăsesc în cadrul societății de intermediere BT Securities, unde valoarea medie a portofoliilor se ridică la aproximativ 23.800 de euro.
Costuri mai mici, dar riscuri mai mari
“Segmentul online este preferat de investitori din ce în ce mai mult, datorită posibilității de reacție foarte rapidă la evenimentele din piață și a costurilor mai reduse de tranzacționare. Acest segment are perspective de creștere în viitor”, a apreciat Alina Rusu, directorul departamentului de tranzacționare online din cadrul Carpatica Invest.
De aceeași părere este și Iulian Panait, președintele societății de consultanță în investiții KTD Invest, care apreciază că “rapiditatea cu care se realizează tranzacțiile și costurile reduse reprezintă avantajele esențiale ale tranzacționării online”.
“Interesul clienților către platforma online a fost canalizat de companie în primul rând prin oferirea de comisioane excepționale celor care aleg varianta aceasta. În plus, oferim clienților online și alte produse precum analiza tehnică, analiză fundamentală, mangement de portofoliu etc”, a declarat Nicolae Gherguș, directorul general al societății de intermediere Confident Invest.
Totuși, tranzacționarea online nu este recomandată investitorilor puțin experimentați pe piața de capital, în condițiile în care riscul de greșeală este foarte mare, aceștia neconsultându-se în prealabil cu un broker.
“Instrumentele online sunt foarte utile pentru investitorii experimentați, bine instruiți cu mecanismele pieței de capital. În schimb, pentru investitorii neexperimentați riscul să greșească este foarte mare, în condițiile în care aceștia nu au suport în decizie, în afară de instrumentele mecanice, care nu au întotdeauna dreptate”, a adăugat Panait.
În ceea ce privește profilul investitorilor care preferă tranzacționarea online, aceștia sunt preponderent speculatori, cu venituri mici spre medii, precum și segmentul de investitori tineri, bine instruiți, dar cu bani puțini.
“Cei care preferă tranzacționarea online sunt speculatorii activi, cu venituri mici spre medii, care introduc foarte rapid ordine în piață. Speculatorii cu bani mulți nu preferă acest tip de tranzacții, în primul rând pentru că nu au timp să se fâțâie în piață și în al doilea rând pentru că preferă să se și sfătuiască cu brokerul înainte”, a mai spus Panait.
Avantaje
- Costurile mici de tranzacționare, în condițiile în care SSIF-urile percep comisioane mult mai mici pentru tranzacționare online decât la tranzacționarea clasică, nemaifiind necesară prezența brokerului
- Rapiditatea cu care investitorul poate introduce un ordin în piață, fără a mai fi necesară intermedierea unui broker, ceea ce permite o viteză de reacție mult mai mare la evenimentele din piață
- Accesibilitatea pe care investitorul o are asupra portofoliului propriu și faptul că poate introduce un ordin de plată de peste tot din lume, prin intermediul internetului
- Comoditatea pe care o presupune tranzacționarea online, în condițiile în care investitorul poate introduce un ordin fie de acasă, de la restaurant sau chiar din tren sau mașină, prin intermediul telefonului.
Dezavantaje
- Riscurile mai mari la care sunt predispuși în special investitorii debutanți, în condițiile în care decizia lor se bazează doar pe interpretarea proprie a intrumentelor de analiză
- Dificultatea introducerii de ordine foarte mari în piață, ceea ce face ca investitorii cu venituri mari să nu poată tranzacționa online decât prin introducerea succesivă de mai multe ordine mai mici
- Lipsa relației directe cu brokerul: investitorul nu beneficiază de experiența brokerului și nici nu poate lega o relație cu acesta, care îi poate furniza informații de interes la tranzacționare
- Necesitatea unui calculator sau a unui telefon cu acces la internet, iar prin întreruperea conexiunii, ordinele plasate în piață și neconfirmate nu se pot tranzacționa.