Bancile de investitii, consultantii, avocatii si auditorii vor incasa peste 50 de milioane de euro de pe urma vanzarii celei mai mari banci din Romania, tranzactie in valoare de 3,75 miliarde de euro.
Businessul generat de catre privatizarea BCR depaseste aceasta valoare daca luam in calcul biletele de avion, facturile de la hotel, angajarea unor echipe de traducatori sau a unor servicii de catering platite pentru sute de persoane care au fost implicate direct in acest proces si care adauga alte milioane de euro pe statele de plata ale bancilor implicate.
Peste 40 de milioane de euro reprezinta onorariile consultantilor, avocatilor, bancilor de investitii si auditorilor care au asistat vanzatorul si cumparatorul in acest deal.
Cea mai mare privatizare din Romania, care intamplator este si cea mai mare tranzactie incheiata pana acum la nivel local, nu a insemnat pentru consultanti si incasarea unor sume foarte mari comparativ cu alte deal-uri.
Potrivit unor surse apropiate afacerii, consultantul statului la vanzarea Bancii Comerciale Romane – Daiwa, alaturi de care au lucrat pe partea de consultanta juridica avocatii firmei Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, vor incasa sub 20 de milioane de euro, suma mai mica decat cea incasata la vanzarea de anul trecut a Petrom, cand consultantii statului au incasat circa 22 milioane de euro. Potrivit unor surse de pe piata, numai Daiwa va incasa 17 milioane de euro.
Pe partea vanzatorului, a lucrat la tranzactie o echipa de circa 8 – 10 oameni de la Daiwa la Bucuresti, la care s-au adaugat pana la 18 avocati de la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, in total echipa ajungand, cu tot cu membrii Comisiei de privatizare, pana la 40 de oameni.
De cealalta parte, Millennium a avut in spate o echipa de pana la 100 de oameni din randul bancii de investitii UBS, firma de consultanta McKinsey, auditori si avocati de la firma portugheza Morais Leitao Galvao Teles Suarez da Silva, respectiv avocatii romani de la Radu Taracila Padurari Retevoescu. La acestia se adauga echipa de PR a firmei GMP, condusa de Felix Tataru.
Echipa Erste nu a fost insa la fel de numeroasa, afirma surse apropiate procesului de privatizare.
De cealalta parte, costurile Erste Bank cu consultantii lor sunt comparabile cu cele suportate de catre vanzator. Surse de pe piata consultantei estimeaza ca banca de investitii Rothschild va incasa un onorariu de succes din partea Erste Bank de circa 0,4 – 0,5% din valoarea totala a tranzactiei, ceea ce inseamna aproximativ 15 milioane de euro.
Consultantii implicati in tranzactii sunt platiti fie printr-o suma fixa (retainer), fie printr-o componenta variabila (onorariu de succes ca procentaj din valoarea totala a tranzactiei), fie intr-o varianta combinata intre cele doua componente.
La acestea se adauga sumele platite catre avocatii de la Cameron McKenna, care i-au asistat pe cei de la Erste in alte deal-uri, respectiv cele platite catre auditorii de la Deloitte & Touche.
De asemenea, austriecii au contractat serviciile firmei de PR Synergy Communications.
Tranzactia de vanzare a BCR este considerata mai sofisticata decat cea de la Petrom, avand in vedere complexitatea procesului de negociere cu doi ofertanti in faza finala si numarul mare de entitati direct implicate in deal – statul prin Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului (AVAS), Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si International Finance Corporation (IFC), cele cinci SIF -uri la care s-au adaugat bancile interesate de achizitia BCR.
Mai mult, privatizarea BCR este prima tranzactie de anvergura de pe piata romaneasca, in care vanzatorul negociaza in faza finala cu doi ofertanti.
“Din punctul de vedere al complexitatii, deal-urile de la Petrom si BCR sunt comparabile. Dincolo de aspectele specifice fiecarui sector in parte, una din problemele care ne-au preocupat in cazul BCR a fost reglementarea contractuala a consecintelor istorice ale preluarii Bancorex de BCR, unde am beneficiat de experienta buy-erilor (cumparatorilor) in ceea ce priveste dreptul european”, afirma Ion Nestor, senior partner la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP). NNDKP a asistat anul trecut OMV la achizitia Petrom.
“Negocierea si gasirea formulelor contractuale au fost mai dificile in cazul BCR, datorita numarului de entitati implicate. A trebuit sa se tina cont de interesele legitime ale acestora, care nu intotdeauna erau convergente”, afirma Nestor. “Cei doi bidderi au abordat fiecare tranzactia in functie de interesele lor, potentialul lor, cultura fiecaruia, dar ceea ce a decis lupta a fost pretul”, explica Nestor.
“Deal-ul a fost complex si ne-a capacitat la maximum. Am fost implicati cu 15 oameni in acest dosar de partea Millennium din cei 20 de oameni pe care ii avem. Cred ca a fost greu pe partea vanzatorului sa tina pana in faza finala doi bidderi”, a declarat Dragos Radu, partener la firma de avocatura Radu Taracila Padurari Retevoescu. adrian.mirsanu@zf.ro