Bursele americane au închis ședința de tranzacționare de miercuri cu cel mai abrupt declin din ultima lună, iar bursele din Europa și Asia au scăzut puternic joi după ce banca centrală a SUA (Fed) a arătat că economia americană, cea mai mare a lumii, este amenințată de riscuri semnificative și a luat noi măsuri de stimulare. Investitorii au fost descurajați, de asemenea, de date macroeconomice nefavorabile din China și zona euro.
În SUA, Indicele Dow Jones Industrial Average a închis în scădere cu 2,49%, iar Standard & Poor’s 500 a coborât cu 2,94%, în timp ce Nasdaq Composite a pierdut 2,01% din valoare. În Asia, indicele Nikkei al bursei de la Tokio a închis în scădere cu 2,1%, iar indicele MSCI Asia Pacific al burselor asiatice din afara Japoniei a căzut cu 4,5%, la minimul ultimelor 14 luni. După prima parte a sesiunii de joi, indicele CAC 40 al bursei de la Paris a scăzut cu 4,8%, în timp ce DAX, al bursei de la Frankfurt, și FTSE 100, al pieței londoneze, au coborât cu 4,3% respectiv 4,7%.
Ajută creditarea
Fed a lansat un program de stimulare a economiei prin care schimbă scadența medie a obligațiunilor din portofoliu prin cumpărarea de datorii pe termen lung de 400 mld. dolari și vânzarea unei cantități egale de obligațiuni scadente în trei ani, potrivit presei internaționale. Decizia a fost luată după o reuniune de două zile a instituției financiare. Planul nu aduce bani în economie, dar vizează menținerea la niveluri scăzute a dobânzilor pe termen scurt, stimulând astfel creditarea. “Este un pas modest. Aceasta este o soluție de a porni pe calea unei relaxări și mai mari a politicii monetare, dar cred că ar fi devenit mai agresivi dacă ar fi fost convinși că situația economică nu urmează să se îmbunătățească”, a spus Dean Maki, analist la Barclays Capital.
Cantitatea de datorii din portofoliul Trezoreriei care urmează a fi vândute reprezintă trei sferturi din deținerile de datorii cu scadența de la trei luni la trei ani. Programul va extinde scadența medie a deținerilor Trezoreriei la 100 de luni până în 2012, față de 75 de luni în prezent. Fed a atenționat însă că există semne ale înrăutățirii condițiilor de pe piața muncii și că rata șomajului a rămas la un nivel ridicat. SUA se confruntă cu o rată a șomajului de 9,1%, iar prețurile sunt cu 3,8% peste cele din urmă cu un an.
“Există riscuri semnificative pentru perspectiva economică, inclusiv tensiuni pe piețele financiare globale”, se arată într-un comunicat al instituției, citat de BBC News.
Unii analiști spun că noul program al Fed, denumit “Operațiunea Twist”, este mai amplu decât
s-au așteptat și vine după ce republicanii au îndemnat în această săptămână instituția să nu intervină în economie mai mult decât a făcut-o până în prezent.
Nu doar SUA încetinesc
Cert este că planul este lansat în contextul în care perspectivele economiei mondiale se întunecă, FMI reducând la începutul acestei săptămâni estimările privind SUA, Europa și Japonia. Fed a pompat deja zeci de miliarde de dolari în economie prin intermediul a două runde de ajustare cantitativă (quantitative easing – QE), prin care a tipărit bani pentru cumpărarea de active în încercarea de a stimula cererea.
Unii observatori se așteptau la o a treia rundă de relaxare cantitativă și o parte dintre ei sunt sceptici că noua politică va avea succes. “Sincer, nu văd să aibă vreun impact semnificativ asupra economiei”, spune Bernard Baumohl, economist-șef la Economic Outlook Group. Mai mult, analiștii Capital Economics sugerează că Fed folosește un instrument nepotrivit. “Nu costul împrumutului este problema. Afacerile nu au încredere și nu investesc, iar jumătate din debitorii ipotecari nu au garanțiile necesare pentru a se refinanța la dobânzi mai scăzute”, afirmă Paul Ashworth, de la Capital Economics.
Utilizată pentru prima dată în anii 1960, Operațiunea Twist poartă numele dansului care făcea furori la acea vreme.