Criza datoriilor suverane aduce cu ea și riscul creșterii dobânzilor la credite pentru firme și populație în contextul unei posibile majorării a costurilor la care se vor împrumuta băncile.
“Dacă randamentele titlurilor de stat vor rămâne ridicate pe piețele internaționale, finanțarea se va scumpi pentru toți debitorii (bănci, firme, populație). Dacă banca centrală a SUA (Fed) sau Banca Centrală Europeană decid să reia injecțiile de lichiditate în economie, efectele recentelor turbulențe asupra ratelor dobânzilor ar fi mult mai reduse (deși astfel de injecții au multe alte efecte negative asupra economiei mondiale)”, spune Dan Bucșa, economistul-șef al UniCredit Țiriac Bank.
Vlad Muscalu de la ING spune că deocamdată banca nu a modificat prognozele de curs de schimb sau rate de dobândă în urma turbulențelor recente.
Percepția de risc a piețelor financiare internaționale se reflectă în cotațiile CDS-urilor (costul asigurării contra unui default). Nivelul CDS-urilor influențează costul finanțării externe, iar în cazul creșterii, băncile locale pot atrage mai scump linii de credit de la băncile-mamă, iar statul poate împrumuta fonduri la costuri mai mari.
În primăvară un val de promoții la creditele de consum a fost aruncat pe piață de bancheri, însă acestea nu au încurajat clienții să se împrumute mai mult, astfel că în continuare vânzările de credite noi nu reușesc să depășească rambursările. Soldul creditelor de consum în lei ajungea la 26,2 mld. lei la sfârșitul lunii iunie, ceea ce înseamnă o scădere de 20% față de aceeași perioadă din 2010. Promoțiile la creditele de consum au dispărut însă în mare parte de pe piață, bancherii marșând în prezent pe vânzarea de credite imobiliare și refinanțări.
Românii rămân cu povara creditelor vechi, luate în anii de boom economic. Pe segmentul persoanelor fizice, creditele noi reușesc cu greu să le egaleze pe cele care ajung la scadență. Cele mai dinamice rămân creditele pentru companii, deocamdată mai mult pentru capital de lucru decât pentru investiții.