Analiștii grupului Erste au majorat prețul țintă aferent titlurilor transportatorului de gaze naturale Transgaz Mediaș (TGN) cu 20%, la 283 lei/acțiune și au menținut recomandarea de “acumulare” pentru aceste titluri. Prețul țintă văzut de aceștia este cu 16,2% mai ridicat decât ultima cotație din piață a acțiunilor Transgaz, de 243,5 lei/unitate.
“Principalii factori de influență asupra rezultatelor companiei din acest an sunt vremea extrem de rece din lunile ianuarie și februarie și pornirea de către Petrom a centralei pe gaze, programată pentru a doua jumătate a anului. Credem că rezultatele companiei la finele lui 2012 vor fi comparabile cu cele de anul trecut chiar și fără o majorare a tarifului în luna iunie. Ne așteptăm la o creștere de 6% a consumului de gaze în acest an”, spun analiștii grupului Erste.
Aceștia mai spun că oferta de vânzare a statului pentru un pachet de 15% din acțiunile Transgaz ar putea să plafoneze creșterea cotației de pe bursă în următoarele luni având în vedere că investitorii așteaptă să cumpere în ofertă titluri mai ieftine, la discount.
Transgaz este a doua pe lista statului după Transelectrica privind vânzarea unui pachet de 15% din acțiuni pe bursă. Oferta Trasgaz va fi intermediată de un consorțiu format din casele de brokeraj Raiffeisen Capital & Investment, Wood & Company Financial Services și BT Securities.
Analiștii Erste spun că și-au îmbunătățit estimările de profit la Transgaz pentru trimestrul al patrulea din 2011 după ce consumul de gaze a urcat puternic din noiembrie care a compensat reducerea livrărilor de energie din partea Hidroelectrica, care s-a confruntat cu debite foarte reduse de apă în urma secetei. Astfel pentru tot anul 2011 analiștii grupului bancar estimează că Transgaz va raporta un profit net de 395,1 mil. lei, cu 5% mai ridicat față de câștigul record raportat de companie în 2010. Aceștia estimează totodată că transportatorul de gaze va distribui în acest an un dividend important din profitul anului trecut de 28,5 lei/unitate, din care rezultă un randament de 11,7% dacă se ia în calcul prețul actual din piață al titlurilor Transgaz.
Pentru acest an analiștii Erste estimează că Transgaz va obține un profit net de 388,9 mil. lei, cu 1,5% sub cel prognozat a fi realizat în 2011, iar în 2013 câștigul net al companiei ar urma să coboare cu încă 3,5%, la 375,1 mil. lei. Ei se așteaptă ca rata de distribuție a dividendelor de către companiile de stat să se mențină și în 2012 la 85%, iar din 2013 să scadă la 50%. Transgaz rămâne astfel o investiție interesantă din prisma dividendelor.
Titlurile Transgaz Mediaș s-au apreciat de la începutul anului cu 9%, sub avansul principalilor indici ai pieței, care au urcat cu peste 13%. La ultimul preț de pe bursă, de 243,5 lei/unitate, capitalizarea companiei se ridică la 658 mil. euro.
În urmă cu o săptămână, analiștii Raiffeisen Capital&Investment au majorat și ei prețul țintă pentru acțiunile Transgaz la 265 lei/acțiune.