Warren Buffett a criticat dur fondurile mutuale, i-a atacat pe directorii executivi ahtiati dupa bani si a dezvaluit ca investeste masiv in valuta, in timp ce holdingul sau, Berkshire Hathaway Inc., a anuntat ca profitul i-a crescut de aproape doua ori in 2003.
Cel mai bogat om din lume dupa Bill Gates a indicat, in scrisoarea anuala adresata actionarilor, ca, la finalul anului 2003, Berkshire detinea pozitii in cinci monede straine, totalizand 12 miliarde de dolari. Buffett a precizat ca a inceput sa investeasca in valuta pentru prima data in 2002, ca urmare a majorarii deficitului comercial al SUA, relateaza Bloomberg.
Scrisoarea anuala a omului de afaceri, supranumit “Oracolul din Omaha” dupa numele orasului unde locuieste si in onoarea flerului sau pentru investitiile rentabile, este asteptata in fiecare an cu nerabdare, deoarece este presarata cu jocuri de cuvinte, anecdote si remarce acide referitoare la mediul de afaceri american, pe langa sfaturile si indiciile pentru plasamentele financiare.
Directori grijulii
Nici in acest an nu a facut exceptie, Buffett adresand un apel fondurilor mutuale si altor companii sa aleaga “directori cu adevarat independenti”, care sa aiba grija de actionari.
Din luna septembrie, cand procurorul general al statului New York, Eliot Spitzer, a acuzat patru fonduri ca permit clientilor favoriti sa efectueze mod incorect sau ilegal tranzactii pe cheltuiala actionarilor obisnuiti, zeci de fonduri au fost absorbite intr-un scandal care a zdruncinat increderea investitorilor.
Buffett a deplans faptul ca pana si directorii “independenti”, care primesc adesea comisioane anuale de peste 100.000 dolari, sunt vinovati de mentinerea si remunerarea generoasa a unor manageri cu performante slabe sau inclinati sa-i insele pe actionari pentru a-si garnisi propriile portofele.
De asemenea, intreprinzatorul american a criticat politica fiscala a administratiei Bush, spunand ca trateaza mult prea favorabil sectorul corporatist. El a indicat ca Berkshire a trebuit sa plateasca impozite de 3,3 miliarde de dolari in 2003.
“Speram ca impozitele noastre vor continua sa creasca in viitor – va insemna ca prosperam – dar speram ca si restul Americii corporatiste plaseaza stacheta la fel de sus ca noi”, a spus Buffett.
Speriat de deficit
Miliardarul a dat de inteles ca deficitul bugetar urias al Statelor Unite il sperie, in principal datorita efectului pe care poatesa-l aiba asupra dolarului. Berkshire, care detine mai multe firme de asigurari si o serie de companii din “vechea” economie, a indicat ca a inregistrat un profit de 8,15 miliarde de dolari in 2003, reprezentand 5,309 dolari/actiune, fata de 4,29 miliarde de dolari (2,795 dolari/actiune) in 2002.
Asigurarile si firmele din sectorul materialelor de constructii, precum Acme Brick si Benjamin Moore, au avut cele mai bune evolutii, conform analistilor. “A fost un an extraodinar pentru afacerile noastre din domeniul asigurarilor, insa am inregistrat un declin in cazul intrumentelor lichide din cauza dobanzilor extrem de joase,” a explicat Buffet in scrisoarea anuala adresata actionarilor. Berkshire mai detine, printre altele, compania de asigurari auto GEICO, reteaua de gelaterii Dairy Queen si linia de vestimentatie Fruit of the Loom.
Castig din depreciere
Investitiile lui Buffett in valuta au dat roade dupa deprecierea dolarului, iar investitia sa de 8 miliarde de dolari realizata in 2002 in obligatiuni de tip “junk” s-a dovedit la randul sau inspirata, desi Buffett, cunoscut drept vanator de chilipiruri, s-a oprit din achizitii o data cu cresterea preturilor.
“Desi am achizitionat un numar mare de afaceri in ultimii ani, nu am reusit sa utilizam la maxim volumul mare de disponibil pe care il detinem,” a declarat acesta.
Buffett si-a cladit averea investind in marci clasice americane precum American Express, Coca-Cola si Gillette, dar de mai multi ani s-a reorientat catre cumpararea integrala a companiilor, deoarece actiunile subevaluate au devenit mai dificil de gasit.
In anii ’80, pachetele de actiuni detinute reprezentau 114% din valoarea neta a Berkshire, insa proportia a scazut la o medie de 50% in perioada 2000-2003.
Aproape intreaga avere a lui Buffett, estimata la 42,9 miliarde de dolari de catre revista Forbes, este investita in actiuni Berkshire, pe care intreprinzatorul spune ca nu intentioneaza sa le vanda.
Profitul pe actiune al Berkshire este neobisnuit de ridicat deoarece compania are relativ putine actiuni in circulatie, iar Buffett nu a splitat niciodata actiunile din categoria “A”, care au incheiat sedinta bursiera de vineri la o cotatie de 93.600 dolari.
Dolarul pierde din nou teren
Dolarul si-ar putea continua si in acesta saptamana declinul fata de euro pe masura amplificarii speculatiilor privind mentinerea ratei de dobanda neschimbate pana la sfarsitul anului.
Aceasta decizie ar putea fi motivata de raportul care descrie evolutia lunara a pietei muncii din SUA, publicat vineri de guvern, potrivit caruia, in februarie, au fost create mult mai putine locuri de munca decat se anticipase initial. In sedinta de ieri, moneda euro se apreciase usor pana la 1,2374$.
Dolarul a castigat insa teren in fata yenului, fata de care a crescut la 112,04 yeni.
gabriel.taranu@zf.ro