Rețeaua de socializare Facebook se cotează astăzi pe bursa americană NASDAQ, investitorii din SUA și din întreaga lume așteptând cu sufletul la gură să vadă la ce preț își va vinde compania acțiunile și la cât va fi evaluată aceasta.
Listarea Facebook este probabil cea mai așteptată tranzacție din ultimii ani și are toate ingredientele pentru a deveni cea mai spectaculoasă ofertă din istoria burselor.
Interesul din partea investitorilor pentru acțiunile Facebook este foarte mare, fapt care a determinat compania să majoreze intervalul de preț al ofertei, dar și numărul total de acțiuni vândute în ofertă.
Astfel, dacă toate acțiunile vor fi vândute la prețul maxim de 38 de dolari, valoarea ofertei s-ar putea ridica la 16 mld. dolari și ar evalua compania la peste 104 mld. dolari, ceea ce ar face ca Facebook să devină cea mai mare companie listată vreodată pe bursa americană.
Când s-a listat Google, în august 2004, compania era evaluată la 23,1 mld. dolari.
Cu peste 900 de milioane de utilizatori activi în întreaga lume, Facebook a reușit să aprindă imaginația investitorilor care sunt dispuși să ofere un preț de 26 de ori mai mare decât veniturile companiei din ultimele patru trimestre și de peste 100 de ori mai mare decât profiturile din aceeași perioadă.
Spre comparație, oferta Google din 2004 a ridicat de pe bursă 1,67 miliarde de dolari, iar multiplii de evaluare erau de peste două ori mai mici. La 104 miliarde de dolari, Facebook ar valora cât PepsiCo, o companie cu afaceri de 66,5 miliarde de dolari și profit de 6,4 miliarde de dolari în 2011, sau cât compania minieră BHP Billiton, care a avut anul trecut afaceri de 71,7 miliarde de dolari și un profit net de 23,6 miliarde de dolari.
Care au fost veniturile Facebook în 2011? 3,7 miliarde de dolari.
Profitul? Un miliard de dolari.
Și totuși investitorii se înghesuie să cumpere și mizează miliarde de dolari pe geniul lui Mark Zuckerberg, puștiul de 28 de ani, care în 2004 a pus bazele rețelei de socializare, iar acum ar putea ajunge să fie evaluat la 29 de miliarde de dolari, devenind unul dintre cei mai bogați oameni din lume.
Facebook, care în România are circa 4,7 milioane de utilizatori, a aprins și imaginația investitorilor locali, care și-au sunat în ultimele zile brokerii să se intereseze cum pot cumpăra acțiuni. “Am avut câțiva clienți care au întrebat de Facebook, dar nu am primit ordine pentru că nu avem nicio șansă să prindem acțiuni. Ofertele publice inițiale din SUA se fac în sistem închis, iar membrii sindicatului de intermediere își servesc mai întâi clienții lor cei mai mari, astfel că e aproape imposibil să prinzi acțiuni venind din exterior, mai ales că cererea este mare”, a declarat Valerian Ionescu, șeful departamentului de tranzacționare pe piața de capital al BCR – cea mai mare bancă locală.
Reprezentanții Tradeville, firma de brokeraj care a “listat” pe bursa locală acțiunile Apple, Google și Microsoft, spun că vor aduce și acțiunile Facebook pe sistemul alternativ de tranzacționare al BVB în cel mai scurt timp posibil. “Până atunci, Tradeville le oferă clienților care vor să simtă emoția primei ședințe bursiere oportunitatea de a tranzacționa CFD-uri (pe acțiunile Facebook – n. red.) cu 100% marjă”, a declarat Victor Stănilă, reprezentantul Tradeville.
Investitorii care vor să cumpere acțiuni Facebook trebuie să știe însă că își asumă riscuri foarte mari, având în vedere că la acest preț ei mizează pe o creștere foarte puternică a rezultatelor companiei în următorii ani. Tocmai de aceea brokerii de retail din SUA care au fost acceptați să participe la oferta Facebook le cer mai întâi clienților să completeze un chestionar prin care evaluează nivelul de educație financiară al acestora, dar și nivelul disponibilităților lor financiare.
O evaluare de 104 miliarde de dolari este un pariu imens și foarte riscant. Totuși, înghesuiala foarte mare din ofertă ar putea face ca prețul să crească puternic în prima zi, cum s-a întâmplat exact în urmă cu un an în oferta LinkedIn, rețeaua de socializare profesională, ale cărei acțiuni s-au dublat în prima zi de tranzacționare (19 mai 2011) față de prețul din ofertă. Totuși, în cazul LinkedIn, atât valoarea ofertei, cât și valoarea companiei au fost mult mai mici.
În prezent, LinkedIn se tranzacționează pe NASDAQ la 112 de dolari/acțiune, cu 150% peste prețul din IPO. Compania este evaluată la 11,6 mld. dolari, de 22 de ori afacerile din 2011 (de 522 mil. dolari) și de aproape 1.000 de ori profitul net (11,9 mil. dolari).
Atenție însă la faptul că mulți dintre investitorii care au cumpărat acțiuni Facebook în ultimii ani au decis să vândă pachete mai mari de acțiuni în ofertă. Dintre cele 421 de milioane de acțiuni scoase la vânzare, doar 180 de milioane de acțiuni sunt vândute de companie, restul de 241 de milioane de acțiuni fiind vândute de acționarii existenți (managerii companiei, fonduri de venture capital care au finanțat de la început compania, Accel Partners, rușii de la Digital Sky Technologies și Goldman Sachs). Totuși, rămâne întrebarea: dacă acțiunile au un potențial de creștere atât de mare, de ce se grăbesc toți acești investitori să vândă cât mai mult?
Goldman vinde 23,4 milioane de acțiuni pe care ar putea încasa 900 de milioane de dolari.
În companie ar putea intra maximum 6,84 miliarde de dolari în urma ofertei, restul de 9 miliarde de dolari urmând să se împartă între acționarii care au finanțat până acum compania.